Мировой рейтинг фармацевтических компаний. Фармацевтический мировой рынок Фармацевтические компании европы

Продажи: $ 52 700 000 000

4. Roche

Биофармацевтическая индустрия очень динамична. Игроки Большой Фармы в 2016 г. прибегали к разнообразным способам увеличения дохода. Одни из них делали ставку на инновационные препараты, а другие активно разрабатывали биосимиляры - аналоги лекарственных средств биологического происхождения, утративших эксклюзивность. Фармкомпании продуктивно работали во многих направлениях медицины, но особенно перспективным представляется развитие передовых клеточных и генных технологий, например, в области иммунологической онкологии и лечения нейродегенеративных заболеваний. Для переориентации отраслевых приоритетов и реализации стратегий развития компании обменивались активами и пополняли продуктовые портфели. В данной публикации можно будет ознакомиться с пятеркой лидеров мирового фармрынка по доходу от продаж по итогам 2016 г., а также методами, которые помогли компаниям достичь столь больших высот.

Не для всех игроков Большой Фармы 2016 г. принес ощутимую выгоду с точки зрения увеличения доходов от продаж. 4 компании из указанной пятерки увеличили свой доход от продаж в 2016 г. по сравнению с 2015 г. (таблица), но значимый прирост показателя характерен только для компаний «Pfizer» и «Roche» (8 и 5% соответственно). Для «Johnson & Johnson» и «Roche» указан суммарный доход от продаж всех подразделений.

Источник: отчет «Top 15 pharma companies by 2016 revenue» компании «FierceFarma».

Для увеличения доходов от продаж активно разрабатывают новые препараты, ищут возможности для приобретения «удачных» активов и пути активизации продвижения продуктов на рынке. Рассмотрим, какие стратегические шаги предпринимали компании из вышеуказанного топ-5 в 2016 г.

«JOHNSON & JOHNSON»

Компания известна тем, что регулярно пополняет мировой фармрынок новыми продуктами, при этом ее акционеры могут сохранять спокойствие ввиду стабильности котировок акций. Суммарный доход от продаж для всех подразделений компании «Johnson & Johnson» в 2016 г. составил 71,9 млрд дол. США, а глобальный объем продаж фармацевтического подразделения компании - 33,5 млрд дол. с 6,5% приростом данного показателя по сравнению с 2015 г.

2016 г. стал «выдающимся» для препарата для лечения рака крови Imbruvica (ибрутиниб): объем его продаж в денежном выражении составил 1,2 млрд дол., увеличившись на 86% по сравнению с 2015 г. Это первый в своем классе ингибитор тирозинкиназы Брутона, который компания «Johnson & Johnson» выпустила совместно с «AbbVie». Согласно прогнозу компании «EvaluatePharma», этот препарат в 2022 г. займет 3-е место в рейтинге самых продаваемых блокбастеров для лечения онкологических заболеваний в мире с прогнозируемым доходом от продаж на уровне 8,29 млрд дол.

Компания «Johnson & Johnson», безусловно, вошла в 2017 г. в лучшей форме, чем в 2016 г. За это время она сделала несколько важных шагов. Самым крупным из них была сложная сделка на сумму 30 млрд дол., переговоры относительно которой начались в 2016 г. и завершились в январе 2017 г. «Johnson & Johnson» приобрела швейцарскую биотехнологическую компанию «Actelion Pharmaceutical Ltd.» и за 280 дол. за акцию получила швейцарский биотехнологический портфель перспективных лекарственных средств, включающий Opsumit (мацитентан) и Uptravi (селексипаг) - препараты для лечения легочной артериальной гипертензии. Как только сделка будет завершена, компания ожидает увидеть стремительный рост прибыли благодаря продажам этих препаратов, которые в 2016 г. принесли доход более 1 млрд дол.

На фондовом рынке компания «Johnson & Johnson» продолжает сохранять высокую доходность. В 2016 г. стоимость ее акций возросла на 12% по сравнению с 2015 г. По приросту котировок акций компания расположилась между «GlaxoSmithKline» (14%) и «Merck & Co» (11%). Это положение рассматривают как «безопасную гавань» на зыбком фармацевтическом рынке.

Компания «Johnson & Johnson» уверенно продвигает на рынок новые благодаря профессиональной работе специалистов по маркетингу. Генеральный директор «Johnson & Johnson» Алекс Горски (Alex Gorsky) заявил, что в 2017 г. профессиональный маркетинг поможет достичь увеличения прибыли на 4–5% по сравнению с 2016 г. По прогнозам специалистов компании, в 2017 г. доход от продаж составит 74,1–74,8 млрд дол., а скорректированная прибыль - 6,93–7,08 дол. за акцию.

«PFIZER»

В 2016 г. должно было состояться важное событие на мировом фармацевтическом рынке - слияние компаний «Pfizer Inc.» и «Allergan», но сделка была аннулирована. Несмотря на это, компания «Pfizer» объявила об увеличении прибыли в 2016 г. и расширяет область сбыта, чтобы сохранить этот рост.

Компания «Pfizer» укрепляет свои позиции на мировом рынке: в 2016 г. объем ее продаж в денежном выражении увеличился на 5% (2,2 млрд дол.) по сравнению с 2015 г. и достиг 48,1 млрд дол. В США повышение этого показателя было более значительным, доход от продаж увеличился на 21% (4,7 млрд дол.) за указанный период. Важную роль в этом сыграл ряд продуктов: препарат для лечения рака молочной железы Ibrance (палбоциклиб), противоэпилептическое средство Lyrica (прегабалин), антикоагулянт Eliquis (апиксабан), препарат для лечения артрита Xeljanz (тофацитиниб) и для избавления от никотиновой зависимости Chantix (варениклин). Суммарно за рассматриваемый период объем их продаж в денежном выражении увеличился более чем на 2,8 млрд дол.

Палбоциклиб продемонстрировал «взлет» дохода от продаж с 723 млн дол. в 2015 г. до 2,14 млрд дол. в 2016 г. Компания предполагает, что в будущем этот продукт будет приносить больше прибыли, поскольку врачи станут назначать его более широкому кругу пациентов.

Между тем, апиксабан поднял волнение на рынке нового поколения антикоагулянтов. После умеренного старта препарата «Pfizer» и ее партнер «Bristol-Myers Squibb» вложили значительные усилия в его маркетинг, и по количеству вложенных в маркетирование средств этот препарат догоняет Xarelto (ривароксабан) компании «Johnson and Johnson».

В 2016 г. компании «Pfizer» удалось заключить несколько важных сделок, которые, по ее мнению, будут способствовать увеличению дохода. В августе она приобрела компанию «Medivation», которая была лакомым кус­ком для многих игроков Большой Фармы. Заключив соглашение о покупке, компания «Pfizer» получила права на препарат для лечения рака предстательной железы Xtandi (энзалутамид).

Перед этим «Pfizer» приобрела «Anacor Pharmaceuticals» и заполучила права на потенциальный блокбастер для лечения экземы Eucrisa (крисаборол), одобренный регуляторными органами США в декабре 2016 г.

Компания не собирается останавливаться на достигнутом. Она планирует и дальше совершать покупки, которые обеспечат рост прибыли, заявил Фрэнк Д’Амелио (Frank D’Amelio), финансовый директор компании. И если США рассмотрит налоговые реформы, затрагивающие поступление денежных средств из-за границы, то «Pfizer» получит широкое пространство для совершения таких покупок.

«ROCHE»

Компания «Roche» получает стабильный доход от успешного портфеля онкологических блокбастеров, таких как Avastin (бевацизумаб), Herceptin (трастузумаб) и Rituxan (ритуксимаб). По сравнению с 2015 г. доход от продаж на мировом рынке этой швейцарской компании увеличился на 4% в 2016 г., а чистая прибыль - на 7% (9,8 млрд дол.). Аналитики компании рассчитали, что в 2017 г. рост объема продаж сохранится на этом уровне. Главный исполнительный директор Северин Шван (Severin Schwan) предполагает, что в будущем главной движущей силой фармацевтического производителя станут инновации.

Новые продукты «Roche», такие как Perjeta (пертузумаб) и Kadcyla (трастузумаб эмтанзин), предназначены для лечения агрессивного метастазирующего рака молочной железы. Фармацевтическая компания протестировала их комбинации с проверенными временем препаратами. В случае успеха такой подход может стимулировать продажи как более ранних, так и новых лекарственных средств.

Применение комбинации Herceptin и Perjeta увеличило доход от продаж этих продуктов. В 2016 г. объем продаж первого препарата в денежном выражении увеличился на 4% (до 6,7 млрд дол.) по сравнению с 2015 г., а второго - на 26% (до 1,8 млрд дол.), что позволило ему занять 4-е место в рейтинге продуктов компании «Roche» по доходу от продаж за 2016 г. Для препарата Kadcyla этот показатель повысился на 7% (до 821 млн дол) за указанный период.

Tecentriq (атезолизумаб) от «Roche» - первый продукт, разработанный компанией в сфере иммунологической онкологии. Есть мнение, что доход от продаж препарата «взлетит» в ближайшем будущем, так как Tecentriq в октябре 2016 г. получил одобрение Управления по контролю за пищевыми продуктами и лекарственными средствами США (U.S. Food and Drug Administration - ) для лечения немелкоклеточного рака легкого. Ранее препарат был одобрен для лечения уротелиальной карциномы - наиболее распространенной онкопатологии мочевого пузыря.

Компания «Roche» в 2016 г. запустила 4 новых препарата и 9 диагностических тестов, и в 2017 г. ожидает получения некоторых ключевых разрешений контролирующих органов, включая одобрение Ocrevus (окрелизумаб) - потенциального препарата для лечения рассеянного склероза, который может стать самым перспективным лончем в 2017 г.

«NOVARTIS»

В результате масштабного обмена активами (в объеме 25 млрд дол.), «Novartis» продала свое ветеринарное подразделение («Novartis Animal Health») компании «Eli Lilly», а вакцинный бизнес - «GlaxoSmithKline» в обмен на некоторые онкологические активы британского фармацевтического производителя. Сделки были проведены в рамках того, что швейцарская компания сфокусировалась в основном на лекарственных средствах для лечения онкологических заболеваний. «Novartis» играет решающую роль в быстром развитии сферы иммунологической онкологии. Компания сосредоточилась на следующей волне лекарственных средств в этой перспективной области и имеет в разработке ассортимент потенциальных препаратов.

Осенью компания «Novartis» добилась для молекулы LEE011 приоритетного рассмотрения . Это вещество также известно как рибоциклиб и может составить конкуренцию Ibrance - известному продукту компании «Pfizer» в области онкологии. Аналитическая компания «EvaluatePharma» рассматривает рибоциклиб как перспективный лонч года, а его прогнозируемый доход от продаж в 2022 г. исчисляют в 1,6 млрд дол.

Генеральный директор компании «Novartis» Джо Джименес (Joe Jimenez) утверждает, что биосимиляры в будущем станут ключевой движущей силой увеличения дохода компании. В августе 2017 г. ожидают одобрения для биосимиляра Enbrel (этанерцеп), ингибитора фактора некроза опухоли производства компании «Amgen». «Novartis» планирует выпускать биосимиляры препаратов Humira (адалимумаб, «AbbVie»), Rituxan (ритуксимаб, «Biogen») и Remicade (инфликсимаб, «Johnson & Johnson») в ближайшем будущем.

Д. Джименес также ожидает увеличения доходов компании благодаря новым продуктам, например, Cosentyx (секукинамаб), препарату для лечения псориаза. Он получил статус блокбастера в 2016 г., достигнув объема продаж в денежном выражении в размере 1,1 млрд дол.

Компания «Novartis» заинтересована в проведении сделок по слиянию и поглощению стоимостью до 5 млрд дол. и планирует активно продолжать деятельность в этой сфере.

«MERCK & CO»

Компания «Merkс & Co» в 2016 г. увеличила свои доходы на мировом рынке на 1% по сравнению с 2015 г. и смотрит в будущее с оптимизмом. Для нее важной контрольной точкой стало то, что в 2016 г. препарат Keytruda (пембролизумаб) получил статус блокбастера с уровнем дохода от продаж 1,4 млрд дол. - это большой прорыв по сравнению с доходом 566 млн дол. в 2015 г. Препарат составил конкуренцию Opdivo (ниволумаб), продукту компании «Bristol-Myers Squibb».

Компания «Merkс & Co» работала в период значительной неустойчивости и неопределенности, включая текущую политическую и законодательную среду в США, как заявил генеральный директор компании Кэн Фрайзер (Ken Frazier) инвесторам и аналитикам компании на конференции в конце 2016 г. Тем не менее, он полагает, что игроки Большой Фармы выдержат эти неопределенности за счет своих широких и сбалансированных продуктовых предложений.

«Merkс & Co» стала одной из ведущих фармкомпаний по приросту котировок акций в 2016 г., уступая по этому показателю только «GlaxoSmithKline» и «Johnson & Johnson».

Компания смогла увеличить мировой доход от продаж Januvia (ситаглиптин) в 2016 г. по сравнению с 2015 г., что стало важной победой, поскольку интенсивная конкуренция среди препаратов для лечения сахарного диабета ударила по прибыли некоторых конкурентов. За указанный период объем продаж Januvia в денежном выражении увеличился на 2%, достигнув 6,1 млрд дол.

Вакцина против вируса папилломы человека Gardasil стала еще одним успешным продуктом компании «Merkс & Co». Франшиза обусловила двукратный прирост дохода от продаж вакцины: за 2016 г. показатель повысился до 2,17 млрд дол.

Входя в 2017 г., компания считает, что ее рентабельность повышается, и это приведет к увеличению чистой прибыли на 1 акцию. В 2016 г. в США этот показатель составил 2,04 дол., а его диапазон в 2017 г. исчисляют как 2,47–2,62 дол.

После оглашения финансовых итогов 2016 г. компания «Merkс & Co» заявила о том, что кандидат в препараты для терапии ВИЧ - доравирин - показал значительный успех в III фазе клинических исследований и после выхода на рынок сможет стать достойным конкурентом препарата Prezista (дарунавир) компании «Johnson & Johnson».

ИТОГИ

Крупные обладают значительным потенциалом для балансировки в сложных условиях на мировом рынке благодаря широкому продуктовому портфелю. В 2016 г. игроки Большой Фармы делали ставки как на проверенные и инновационные препараты, так и на разработку биосимиляров, вкладывали инвестиции в разработку продуктов в новых для себя сферах медицины, например, иммунологической онкологии, обменивались активами и пополняли продуктовые портфели, чтобы увеличить доходы от продаж в будущем.

Мировой фармацевтический ландшафт непрерывно меняется - появляются новые компании, бывшие аутсайдеры выходят на передовые позиции, а лидеры не справляются с возросшим давлением. В данной публикации мы проанализируем успехи и поражения топ-50 ведущих мировых компаний по итогам 2015 г. и постараемся понять, в чем же залог успеха лидеров. Ниже представлены топ-50 фармацевтических компаний по объему глобальных продаж рецептурных препаратов согласно данным аналитической компании «Evaluate Ltd» с указанием объема продаж топ-препаратов и общих инвестиций в R&D по итогам 2015 г.

Данный рейтинг является результатом важных изменений на мировом фармацевтическом рынке и преобразований бизнес-модели в сфере здравоохранения. При этом ожидается, что ландшафт фармацевтического рынка и дальше продолжит изменяться под воздействием как новых игроков, так и инновационных трендов.

Общий объем продаж рецептурных препаратов компаний, входящих в топ-50, составил более 620 млрд дол. США, а суммарные инвестиции в R&D превысили 110 млрд дол. (таблица).

Источник: данные аналитической компании «Evaluate Ltd»

В рейтинге представлено 18 фармацевтических компаний со штаб-квартирой в США, 8 - в Японии, 4 - в Германии, 3 - в Швейцарии, 3 - в Ирландии, 2 - в Великобритании, 2 - во Франции и по 1 в Дании, Израиле, Канаде, Австралии, Индии, Испании, Бельгии, Италии, Южной Корее и Южной Африке. Следует отметить, что общее количество европейских фармацевтических компаний также составляет 18. При этом среди европейских фармацевтических компаний отсутствуют предприятия из стран Центральной и Восточной Европы.

Хотя компании, представленные в топ-50 мировых лидеров по объему продаж в денежном выражении, остаются на удивление стабильными с течением времени, их взаимное расположение в списке продолжает изменяться. Это отражает важность того, что лонч нового лекарственного средства и успешное продвижение существующих препаратов на каждом этапе жизненного цикла продукта в настоящее время играют ключевую роль в получении конкурентного преимущества в продажах. Это помогает объяснить, почему компания «Pfizer» в этом году вернулась на позицию лидера по объему продаж в денежном выражении рецептурных препаратов, вытеснив «Novartis» с 1-го места. Залогом успеха компании «Pfizer» в этом контексте стало увеличение объема продаж в сегменте вакцин, который «Novartis» недавно покинул, в том числе благодаря высоким показателям продаж пневмококковой вакцины Prevnar 13 американской компании.

Далее в рейтинге мы находим признаки заметной паузы в восхождении к вершинам компаний среднего звена, располагающих инновационными продуктами и свежим взглядом на их маркетирование, которые могли бы войти в топ-10. Однако до сих пор только одной из них удалось достичь этой высокой планки - этот подвиг совершила компания «Gilead Sciences», которая в позапрошлом году перепрыгнула с 25-го места на 9-е. Это стало возможно благодаря разработке препарата для лечения гепатита, который стал настоящим прорывом в этом направлении и обеспечил рекордно высокий объем продаж компании. Но поставив такую высокую планку, компания теперь и дальше должна оправдывать ожидания фондовых рынков - пришло время для выхода «на бис», иначе «Gilead Sciences» рискует не удержать свои позиции в топ-10 фармацевтических компаний по объе­му продаж в денежном выражении. Кроме того, не за горами также появление в топ-10 генеричес­ких фармацевтических компаний. Так, и без того располагающая огромным продуктовым портфелем компания «Teva» недавно приобрела генерический бизнес компании «Allergan». Тем не менее, переходу компании «Teva» в топ-10 могут помешать снижение цен, отсрочка лончей некоторых продуктов и другие нормативные проблемы.

В 2015 г. в рейтинг вошли 3 американские компании «Meda», «Regeneron» и «Baxalta», а также корейская «CJ» и швейцарская «Nestle», вытеснив из топ-50 «Baxter International» (США, 21-е место), «Stada Arzneimittel» (Германия, 45-е место), «Lundbeck» (Дания, 49-е место), «Kyowa Hakko Kirin» (Япония, 50-е место). Также рейтинг покинула компания «Actavis», которая в начале 2015 г. завершила приобретение компании «Allergan» и изменила свое корпоративное название на «Allergan». Сумма сделки составила 70,5 млрд дол. в деньгах и ценных бумагах. Руководство компании ожидало, что данное объединение может создать одну из топ-10 фармацевтических компаний по объему продаж с ожидаемым доходом в 2015 г. более 23 млрд. дол. Тем не менее, по итогам продаж рецептурных лекарственных средств компании «Allergan» не удалось войти в топ-10, при этом, однако, улучшив свое положение в рейтинге на 14 пунктов по сравнению с «Allergan» и на 7 по сравнению с «Actavis», заняв 12-ю позицию с объемом продаж рецептурных лекарственных средств по итогам 2015 г. в размере более 18 млрд дол.

Традиционно ведущие игроки Большой Фармы делают ставку на разработку инновационных, часто первых в своем классе лекарственных средств, которым уготована участь блокбастеров. Поэтому вполне естественно, что фармацевтические компании, входящие в топ-10, вкладывают крупные средства в R&D (рис. 1). При этом многие из них занимают лидирующие позиции по объему инвестиций в R&D не только в рамках сферы здравоохранения, но и в глобальном масштабе. Так, по данным компании «PricewaterhouseCoopers», такие фармацевтические компании, как «Roche», «Novartis», «Johnson&Johnson», «Pfizer», «Merck&Co.», «Sanofi», «GlaxoSmithKline» и «AstraZeneca» входят в топ-20 компаний по объему инвестиций в R&D в 2015 г. среди всех представителей промышленности.

По оценкам международной аналитической компании «Evaluate Pharma», в 2017 году объем мирового фармацевтического рынка достиг 1 200 млрд. $ США, что на 3,6% больше, чем в 2016 году (рисунок 1 ).

Рисунок 1

Динамика развития мирового фармацевтического рынка в 2012-2017 годах, млрд. $ США

Источник: Evaluate Pharma, 2017, World Preview 2017 outlook to 2022

Данные рассчитаны на основе цен производителя без учета скидок за счет законодательного снижения отпускных цен

Как и прежде, фармацевтический рынок США не только остается региональным лидером, но и определяет основные тенденции развития мировой фармацевтической отрасли. В 2017 году его объем увеличился на 4% и достиг 456 млрд долларов США. Опасения американских фармацевтических компаний, которые имели место в начале 2017 года и касались введения новым президентом Дональдом Трампом мер, направленных на сдерживание роста цен на лекарства, не подтвердились. Наоборот, Трамп назначил государственным секретарем по здравоохранению бывшего руководящего менеджера компании Elly Lilly господина Алекса Азара (Alex Azar), от которого вряд ли можно ожидать решительных действий, противоречащих интересам фармацевтической промышленности. Американский сенатор Рон Вайден (Ron Wyden) дал политике американского президента следующую оценку: «На каждом шагy реализуемой политики по здравоохранению господин Трамп нарушает обещания снизить затраты на медицинские услуги и лекарства, расширить и предоставить широкомасштабный доступ к услугам системы здравоохранения, которые он дал американским семьям в своей клятве». Наоборот, таким компаниям как Celgene, AbbVie, Roche, Allergan, Amgen и Novo Nordisk удалось даже существенно повысить цены на свои инновационные препараты.

До недавнего времени в США все были в ожидании появления в сегменте рецептурных препаратов нового игрока - крупнейшего онлайн-ритейлера Amazon, который уже торгует через интернет медицинскими изделиями, пищевыми добавками и безрецептурными препаратами. Это событие означало бы появление мощного конкурента у аптечных сетей и таких крупных оптовых компаний, как CVS Health, Walgreens Boots Alliance, Express Script Optum Rx в сегменте стационарной торговли. Но Amazon отказался от планов по поставкам лекарственных препаратов в медицинские учреждения. Компания не смогла убедить крупные больницы изменить свой традиционный процесс закупок, который осуществляется через дистрибьюторов фармацевтической продукции и складывался десятилетиями. Серьезным препятствием также стала складская и логистическая инфраструктура Amazon, которая не предназначена для хранения и доставки термочувствительных препаратов. Однако сценарий, при котором Amazon выступит в качестве инвестора и создаст свою сеть розничных точек, все еще возможен.

Китайский фармацевтический рынок твердо удержал второе место в мировом рейтинге в 2017 году. Его объем достиг 165 млрд долларов США. При этом он растет в два раза быстрее, чем развитые фармацевтические рынки. На последнем съезде правящей коммунистической партии были озвучены стратегические цели развития китайского общества. В их числе: улучшение качества жизни и здоровья населения Поднебесной.

При этом китайское правительство делает ставку на проведение таких реформ системы здравоохранения, как экспансия и децентрализация ее инфраструктуры. Оно намеревается ввести новые, повышенные, требования к регистрации лекарственных средств и изменить систему ценообразования на лекарства с учетом фармакоэкономики.

Так как доля иностранных поставщиков в лекарственном обеспечении Китая составляет лишь 25%, перед мировыми фармацевтическими компаниями открываются большие перспективы в плане экспансии и роста. Однако в силу разных причин, заложенных в местной культуре и менталитете, вход на китайский фармацевтический рынок может оказаться не таким простым. Именно поэтому большинство фармацевтических компаний предпочитает форму кооперации с местными компаниями или открытие дочерних предприятий, включая научно-исследовательские центры. В конфронтации с чрезмерно растущими расходами на лекарственное обеспечение уполномоченные органы Китая принимают жесткие меры по контролю цен и снижению затрат на дистрибуцию, в том числе путем сокращения участников торговой цепи. Несмотря на все это, аналитики, поддерживают мнение, что объем китайского фармацевтического рынка к 2020 году может достигнуть 200 млрд долларов США.

В 2017 году японский фармацевтический рынок сохранил третью позицию в мировом рейтинге. Несмотря на все предпринятые японским правительством усилия, направленные на сдерживание затрат системы здравоохранения, в 2017 году расходы на рецептурные препараты все же увеличились на 1% и рынок достиг объема в 120 млрд долларов США. Японское правительство стремится взять под контроль растущие расходы, в частности предпринимаются меры, направленные на увеличение доли генериков с 60% до 80%. Кроме того, поставлена цель сократить цены на дорогостоящие инновационные лекарства до 50%.

Рынок безрецептурных препаратов находится в фазе дерегулирования. Это процесс связан с ростом онлайн-торговли и увеличением рыночной доли безрецептурных лекарств до 20%.

Лидер японского фармацевтического рынка - компания Takeda - укрепляет свои позиции. Причем делает она это не только путем создания совместного предприятия с самым крупным игроком на рынке генериков - израильской компанией TEVA, но посредством активной международной экспансии. В начале 2017 года Takeda выкупила за 5,2 млрд долларов США американскую компанию Ariad Pharmaceuticals. Данным приобретением она планирует не только значительно расширить ассортимент противоопухолевых препаратов, но усилить свои рыночные позиции на американском рынке рецептурных лекарств.

Важное место на мировом фармацевтическом рынке занимает группа стран «Pharmerging’markets» (выделена аналитической компанией IMS Health и состоит из 21 страны). По экономическим показателям она разделена на три подгруппы. В первую вошел Китай, во вторую - Бразилия, Индия и Россия, а в третью - 17 стран со значительным населением и с большими перспективами роста. Эти рынки в течение последнего десятилетия стали локомотивом и основным драйвером роста мирового фармацевтического рынка. В среднем ежегодно они увеличиваются на 11-15%, в то время как насыщенные традиционные фармацевтические рынки прирастают лишь на 1-4% в год. В 2017 году суммарный объем фармацевтических рынков «Pharmerging’markets» достиг 405 млрд долларов США, что составляет 33,8% мирового фармацевтического рынка.

По прогнозам аналитиков, ежегодный темп прироста мирового фармацевтического рынка в ближайшие годы составит 3-6%.

ТОП-20 препаратов

Чтобы понять, какие факторы являются драйверами развития фармацевтической промышленности, безусловно, следует проанализировать ТОП-20 препаратов, вышедших в лидеры по объемам продаж в 2017 году.

Посмотрим на эти молекулы в отдельности.

Таблица 1

ТОП 20 препаратов по достигнутым продажам в 2017 году

Следует отметить, что почти все препараты, вошедшие в число лидеров по продажам в 2017 году, представляют собой биотехнологические продукты.

Явным доказательством значимости биотехнологических препаратов является такой показатель, как их доля в общем обороте лидеров фармацевтического рынка.

Доля биотехнологических препаратов в общем обороте компании Abbvie составляет 65%, Pfizer - 50%, Roche - 45%. Их значение настолько велико, что данная тема достойна отдельной статьи.

В 2017 году тенденция увеличения вывода на рынок новых молекул или даже новых терапевтических схем (и, главном образом, речь идет о биотехнологических препаратах) продолжилась. Пожалуй, именно эта область находится сейчас на пике. По итогам 2017 года, одобрение от FDA получили 43 новых препарата. Их продажи, по оценкам рыночных экспертов, через 5 лет после лонча достигнут 31,6 млрд долларов США.

ЕМА предоставило маркетинговую лицензию для 31 новой молекулы. Из них 92% представляют собой биотехнологические препараты (например, моноклональные антитела и разные ингибиторы клеточных рецепторов). Растет доля биосимиляров. Рассмотрим новые молекулы более детально.

Таблица 2

Зарегистрированные в Европе в 2017 году новые препараты

Анализ перечня новых препаратов показывает, что в число самых перспективных направлений, как и ранее, входят: онкология, ВИЧ инфекция, сахарный диабет, рассеянный склероз, орфанные заболевания и биосимиляры. С полной уверенностью можно ожидать, что названные тенденции найдут свое продолжение и в 2018 году. Немецкие аналитики рынка прогнозируют, что в 2018 году на рынок будет выведено 30 новых молекул. Одна треть из них должна будет улучшать лечение больных онкологическими заболеваниями.

Этот список - прямое следствие того, что ведущие фармацевтические компании направляют большие капиталовложения в разработку новых перспективных групп лекарственных препаратов. Затраты на НИОКР выросли еще на 4% и составили в 2017 году 158,9 млрд долларов США. Сегодня ведущие фармацевтические компании мира инвестирует в НИОКР от 13% (Celgene) до 36 % (Johnson&Johnson) от своего чистого оборота.

ТОП-15 мировых фармацевтических компаний

Настолько же компаниям удалось приспособиться к новым тенденциям развития отрасли? Об этом лучше всего расскажут результаты их хозяйственной деятельности в 2017 году.

Таблица 3

ТОП-15 мировых фармацевтических компаний по объему продаж и чистой прибыли в 2017 году

*Pharmaceuticals and OTC only

**Bayer Healthcare only

Источник: годовые отчеты фармацевтических компаний, 2017 год

Анализ результатов хозяйственной деятельности ведущих фармацевтических компаний показывает, что после вторжения в ТОП-15 американской компании Gilead (данное событие произошло в 2014 году) состав элиты мирового фармацевтического бизнеса практически не менялся. Однако внутри группы лидеров наблюдалась определенная ротация.

Безусловно, с вызовами сегодняшней реальности не все компании справляются одинаково хорошо, кто-то это делает лучше, кто-то хуже. Среди таких вызовов можно отметить:

• патентный обвал на традиционные синтетические химические блокбастеры;
• развитие биотехнологии и появление на рынке совершенно новой группы биопрепаратов, которая частично или полностью революционизирует терапию многих видов заболеваний;
• расширение сферы, уровней сбыта и реализации фармацевтической продукции;
• появление новых контрагентов на рынке в виде аптечных сетей или торговых операторов, работающих через интернет;
• нужное сочетание форм стационарной и нестационарной торговли в форме многоканального сбыта.

Отдельные лидеры

Рассмотрим ситуацию, сложившуюся у отдельных лидеров, более подробно:

1. Roche

В 2017 году швейцарская компания Roche смогла продолжить путь органического роста. Концерн увеличил свои продажи на 5% (на базе постоянных курсов валют). Этот рост, главным образом, был обеспечен подразделением рецептурных препаратов за счет лонча таких новых препаратов, как Ocrevus (ocrelizumab), Tecentriq (atezolizumab), Alecensa (alectinib). Только эти три препарата обеспечили 65% роста и уже в первый год после лонча их доля в объеме продаж данного подразделения достигла 4%.

Чистая прибыль компании снизилась за счет затрат на НИОКР, лонча новых молекул и выполнения пенсионных обязательств.

Объем продаж блокбастеров компании Mabthera/Rituxan и Avastin снизился на 11% и 2%, соответственно, по причине конкуренции со стороны биосимиляров на европейских рынках.

Путем окончательного приобретения биотехнологической американской компании Ignyta Roche укрепила свои сильные позиции области онкологии. Управляющий директор компании господин Daniel O’Day комментировал данную сделку следующим образом: «Рак - это комплексное заболевание и многие больные страдают от мутаций, которые ложно обнаружить и еще сложнее лечить. Интеграция компании Ignyta идеальным образом дополняет наш противоопухолевой ассортимент в глобальном масштабе».

1. Pfizer

В 2017 году американская компания Pfizer, несмотря не незначительный спад в обороте (-1%), вошла в первую тройку ведущих фармацевтических компаний. Спад продаж был обусловлен следующими факторами:

• Истечение срока патентной защиты на препараты Enbrel, Lyrica и Vfend на развитых рынках Европы и на препараты Pristiq и Viagra и в США (-2,1 млрд долларов США);
• Перебои в производстве инъекционных препаратов компании Hospira в США;
• Спад продаж вакцины Prevnar 13 из-за снятия показания «для взрослых».

Эти отрицательные явления удалось компенсировать путем увеличения продаж таких ключевых продуктов, как Ibrance, Eliquis, Inflectra в глобальном масштабе и Xelianz на американском рынке, а также роста продаж на развивающихся рынках на 1,1 млрд долларов США (11%).

После крупных приобретений в 2016 году компания Pfizer в 2017 году занимала выжидательную позицию в плане слияний и поглощений. Такая политика была продиктована сменой президентской администрации в США и отсутствием ясности в отношении дальнейших налоговых и законодательных реформ, а не наличием достаточных финансовых ресурсов. Наоборот, в 2017 году руководство Pfizer объявило, что оно рассматривает стратегические альтернативы для данного подразделения вплоть до продажи.

С такими интересными брендами как Centrum, Advil, Nexium 24 HR, Nexium Control Robitussin оборот данного подразделения в 2017 году достиг 3,41 млрд долларов США. Менеджмент Pfizer заявил, что он ожидает получить в результате этой сделки не менее 20 млрд долларов США. Данная сумма оказалась слишком велика для такого гиганта, как американская компания Johnson&Johnson. В конкурсе смогла принять участие лишь американская компания Procter&Gamble.

1. Novartis

В 2017 году швейцарской компании Novartis почти удалось остановить спад продаж. Они снизились лишь на 1,22%. Этот результат был достигнут благодаря сильному росту объемов продаж препаратов Cosentyx (secukinumab) и Entresto (sacubitril/valsartan). Так, продажи Cosentyx выросли до 2,1 млрд долларов США, а Entresto - до 507 млн долларов США. Это намного больше, чем в 2016 году, когда они составили 972 и 400 млн долларов США, соответственно.

Эти результаты были необходимы, чтобы компенсировать продолжающийся спад продаж на препараты, которые потеряли патентную защиту. Например, продажи препарата Gleevec/Glivec в 2017 году уменьшились на 1,38 млрд долларов США (-42%).

По известным причинам отсутствующей доходности офтальмологическое подразделение Alcon подвергалось в 2017 году стратегической проверке. В результате данного процесса компания вернулась на путь стабилизации и роста.

В 2017 году продажи данного подразделения выросли на 4%, а оперативная прибыль увеличилась на 5%. Это не помогло устранить желание компании попрощаться этим в целом неудачным приобретением (если бы нашелся покупатель), но дало подразделению определенную передышку в решении вопроса о продаже до 2019 года.

Novartis осуществила в 2017 году ряд таких небольших приобретений, как американская компания Encore Visoin Inc. за 456 млн долларов США и британская компания Ziarco Group за 420 млн долларов США. Их покупка была обусловлена стремлением укрепить дерматологическое и офтамологическое подразделения.

Несмотря на определенные сдвиги, действующему управляющему директору Joseph Jimenez пришлось в феврале 2018 года оставить свое кресло и передать дело своему наследнику господину Vas Narasimhan. По-видимому, акционеры уже не считали, что господин Jimenez в состоянии в нужном темпе решительно повернуть и модернизировать фармацевтического тяжеловеса.

По этому поводу любопытно отметить, что компания Novartis, будучи уже под новым руководством, сообщила о продаже британской компании GSK своей доли (36,5%) в совместной с ней компании по реализации безрецептурных препаратов GSK Consumer Healthcare. В 2017 году оборот совместной компании Novartis /GSK составил 10 млрд долларов США, а чистая прибыль достигла 1,8 млрд долларов США. Стоимость данной сделки оценивается 13 млрд долларов США. Очевидно, процесс очистки активов и фокусирования на ключевые сегменты деятельности компании продолжается, но происходит он уже более решительно.

1. GlaxoSmithKline

Британский фармацевтический гигант в 2017 году при общем приросте продаж в 8% показал рост во всех своих основных трех бизнес-сегментах.

Сегмент инновационных рецептурных препаратов вырос на 8% до 17,3 млрд фунтов стерлингов. В том же сегменте новые препараты демонстрировали продажи в размере 6,7 млрд фунтов стерлингов, что на 51% больше, чем в 2016 году.

Подразделение вакцины показало рост в 12% и достигло уровня продаж 5,2 млрд фунтов стерлингов

Компания GSK Consumer Healthcare достигла объема продаж в 7,8 млрд фунтов стерлингов, что на 8% больше, чем в 2016 году.

В своей традиционной области респираторных и противоастматических препаратов GSK ощутила сильную конкуренцию со стороны генериков. В 2017 году объем продаж препаратов Advair (fluticasone propionat) и Seretide сократился на 14%. Причина – необходимое уменьшение цены и переход на более современные препараты в терапии.

Это стимулировало компанию GSK направить значительные капиталовложения в НИОКР по своим главным терапевтическим сегментам, а именно в разработку препаратов для лечения респираторных заболеваний, ВИЧ-инфекции, злокачественных новообразований и аутоиммунных заболеваний. И новые разработки в области респираторных инфекций, в частности, препараты Ellipta(Umecledinium) и Nucala(Mepolizuab), уже принесли первые результаты. Эти новые молекулы в 2017 году показали продажи в 1,93 млрд фунтов стерлингов.

Появились слухи, что GSK проявила интерес к приобретению безрецептурного подразделения американской компании Pfizer. Однако вряд ли GSK готова потратить на такое приобретение 20 млрд долларов США, а ведь именно столько ожидает получить Pfizer от этой сделки.

1. Johnson & Johnson

В 2017 году американский гигант J&J очень стремительно развивал свой фармацевтический и безрецептурный бизнес. В результате мировые продажи фармацевтического подразделения выросли на 11,4 % до 40,4 млрд долларов США. Успешно развивались продажи противоопухолевых препаратов, которые продемонстрировали прирост в 25% и достигли 7,26 млрд долларов США. Лидерами продаж в этом сегменте стали препараты Darzalex/daratumumab (+117%) и Imbruvica/ibrutinib (+51,3%).

С целью укрепления своего фармацевтического бизнес-подразделения J&J приобрела в 2017 году за 30 млрд долларов США швейцарскую биотехнологическую компанию Actelion.

Это приобретение аналитики рынка прокомментировали следующим образом: «Цена приобретения слишком высока и превышает 30 раз ожидаемые на 2018 год продажи данной компании». Пока препараты Actelion не добавили даже миллиарда к актуальным продажам. Все надежды на будущее связаны с быстрым вводом в практику лечения онкологических заболеваний нового ингибитора БТК.

Продажи бестселлера компании препарата Remicade (infliximab) упали на 13,1% до 7,1 млрд долларов США. Это обусловлено тем, что конкурент Pfizer вывел на рынок свой биосимиляр Inflectra по цене на 15% дешевле, чем оригинал.

Вторым препаратом, который показал спад продаж, является Invokana (сanagliflozin), предназначенный для лечения сахарного диабета. Его продажи уменьшились на 21% до 1,11 млрд долларов США.

Оборот безрецептурного подразделения показал положительный прирост на 3,7% до 4,13 млрд долларов США. При этом продажи в двух сегментах, а именно женское здоровье и дерматология, снизились на 2,3% и 1,5%, соответственно. Наверное, из-за этого вялого развития бизнес-сегмента компания J&J проявила интерес к безрецептурному ассортименту компании Pfizer.

Еще в 2006 году J&J выкупила у Pfizer такие бренды, как Listerine, Nicorette und Zyrtec. Однако слишком высокие ожидания со стороны потенциального продавца подтолкнули J&J к официальному отказу от сделки.

1. MerckSharpDome

В 2017 году американская компания Merck показала рост продаж на всего лишь 1%. Объем мировых продаж флагмана продуктового портфеля - препарата Keytruda (pembrolizumab) – увеличились с 1,402 до 3,809 млрд долларов США. Это произошло вследствие значительного расширения показаний и одобрения препарата в качестве монотерапии в лечении рака легких. Данное решение регуляторных органов можно рассматривать как революционный переворот, так как монотерапия препаратом освобождает больных от серьёзных побочных эффектов традиционной химиотерапии. Эти факты заставили руководство компании отменить принятое решение о закрытии производственных мощностей в Ирландии. Наоборот, родился план, направленный на их расширение.

Конечно, Merck не живет вне реальности сегодняшнего фармацевтического мира, и поэтому такие традиционные препараты компании, как Januvia (-3%), Vytorin (-43%), претерпели большой спад по продажам.

Несмотря на большие резервы, компания Merck показала на рынке слияний и поглощений в 2017 году вялую активность и выкупила всего лишь за 600 млн долларов США немецкую компанию Rigonetic, специализирующуюся на иммунотерапии.

Merck одна из тех компаний, которые решительно избавились от безрецептурного бизнеса, чтобы сосредоточивается на основном фармацевтическом бизнесе. Наверное, в случае данной компании это решение окажется правильным.

1. Sanofi

Французская компания Sanofi завершила 2017 год с показательными результатами. Общий оборот компании вырос на 5,6% и достиг уровня 35,1 млрд евро. Cамый большой рост продемонстрировал бизнес-сегмент биотехнологий, базирующийся на ассортименте, приобретенном у американской компании Genzyme. В 2017 году он добавил 15,1% и достиг 5,67 млрд. Евро.

Многие надежды компании оправдались только четвертом квартале 2017 года, когда на рынок были выведены новые молекулы Dupixent (dupilumab) и Kevzara (sarilumab), предназначенные для лечения атопического дерматита и ревматического артрита, соответственно.

Бизнес-подразделение по продажам вакцин вырос на 8,1% до 5,101 млрд евро.

Традиционные сегменты «диабет» и «сердечно-сосудистые заболевания» потеряли в продажах. Они уменьшились на 14,3% до 5,4 млрд евро.

Такие старые хиты продаж, как аналог инсулина Lantus (-17,5%) и Insuman (-15,5%), а также препараты Allegra (-12,9%) и Renagel (-12,3%) пострадали от генерической конкуренции.

С целью развития самого динамичного и многообещающего биотехнологического сегмента компания Sanofi в 2017 году осуществила два важных приобретения – это американские биотехнологические компании Bioverativ и Ablynx. Они укрепляют позиции Sanofi в области лечения гемофилии и редких расстройств крови (Bioverativ), а также в сфере нанотехнологий (Ablynx).

Важное значение для Sanofi и имеет ее стратегическая кооперация с биотехнологической компанией Regeneron в области разработки человеческих моноклональных антител.

Продажи в сегменте безрецептурных препаратов увеличились всего лишь на 2,5% и достигли 4,834 млрд евро. Вообще информации по результатам и перспективам безрецептурного бизнеса, на который после слияния в прошлом году с бизнес-подразделением немецкой компании Boehringer возлагались большие надежды и ожидания, очень мало. По словам управляющего, директора Sanofi господина Brandicourt, данное приобретение должно было катапультировать компанию к рыночной доле в 4,6% среди лидеров данного сегмента рынка. На примере дальнейшего анализа развития данного подразделения можно будет найти ответ на довольно спорный вопрос: является ли безрецептурный бизнес достаточно крупным ресурсом продвижения хозяйственной деятельности крупных фармацевтических компаний?

1. AbbVie

В 2017 году объем продаж американской компании AbbVie увеличился на 10,5% и достиг 28,2 млрд долларов США. Компания AbbVie сильно зависит от продаж своего блокбастера Humira (аdelimumab). Этот уникальный препарат, который компания получила в 2000 году в результате приобретения немецкой компании Knoll-BASF Pharma, оказался бриллиантом и уже много лет лидирует с четким отрывом в рейтинге самых продаваемых препаратов. В 2017 году данный препарат также сумел показать рост в 14,6%. Но доля Humira в обороте AbbVie составляет 65%, такая зависимость от одного препарата является настоящим прецедентом в отрасли, из-за чего многие эксперты уже нарекли AbbVie «Humira Corporation». Данная ситуация делает компанию очень уязвимой с точки зрения конкуренции со стороны биосимиляров. На рынке уже имеется несколько «биокопий» молекулы аdelimumab, в том числе от компании Amgen, Boehringer Ingelheim, Sandoz, Fujiil Kyowa. И если последние три конкурента действуют, главным образом, в Европе и в Японии, то самую большую угрозу для оборота AbbVie в 10,4 млрд долларов США на американском рынке представляет собой биосимиляр компании Amgen. По этой причине AbbVie в сентябре 2017 года в рамках судебного патентного разбирательства отторговал у конкурента согласие воздержаться от активного маркетинга своего препарата Amjevita до 2023 года. Этот успех дает компании нужную передышку, чтобы закрыть пробел, который обязательно возникает в результате выхода на рынок ряда биосимиляров.

1. Gilead

В последние три года, включая 2017 год, объемы продаж этого американского биотехнологического гиганта сокращаются. По итогам прошлого года, они уменьшились на 14% до 26,1 млрд долларов США. Главным образом, это произошло из-за падения продаж блокбастеров Sovaldi (sofusbovir) и Harvony (Ledipasvir/Sofosbuvir) с пикового показателя 19,1 млрд долларов США в 2015 году до 5,35 млрд долларов США в 2017 году. И все же за счет нового комбинированного препарата Epclusa/Vosevi (sofosbuvir/velpatasvir) в 2017 году компании удалось замедлить столь крутое пике и достичь в области препаратов для лечения гепатита С объема продаж в 9,1 млрд долларов США. Однако американский конкурент AbbVie с более дешевым конкурентным препаратом Mavyret успешно отбирает у бывшего монополиста значительную рыночную долю. Эти суровые факты делают перспективы продаж данных препаратов весьма печальными. По прогнозам экспертов, в 2018 году продажи составят 3,5-4 млрд долларов США.

Обязательно нужно отметить, что Gilead располагает богатым потенциальным ассортиментом из собственных разработок. В качестве примера можно привести такие препараты для лечения ВИЧ-инфекции, как Genfoya, Odefsey и Descovy, объем продаж которых с 2016 по 2017 год увеличился на 10% и достиг 5,99 млрд долларов США. В портфеле компании имеется уникальный препарат Truvada для профилактики ВИЧ-инфекции с огромным потенциалом продаж, а также ожидается перспективная разработка в области лечения неалкогольного стеатогепатита. Но становится ясно, что, надеясь только на собственные усилия, компания будет не в состоянии вернуться на бывшие вершины продаж. По этой причине уже пару лет перед компанией стоит задача диверсифицировать свой продуктовый ассортимент. В связи с этим руководство Gilead решило по уже апробированной успешной схеме приобрести чужие потенциальные активы. Выкуп компании Kite Pharma за 11.9 млрд долларов США открыл для Gilead дверь в новую перспективную сферу клеточной терапии. Нужно отметить, что все разработки нового приобретения еще далеки от коммерциализации. Это означает, что для быстрого улучшения хозяйственных результатов следует ожидать от компании Gilead еще других решительных действий на рынке слияний и приобретений.

1. Bayer Healthcare

Если оборот немецкого концерна в 2017 году практически переживал застой, то фармацевтическое подразделение Bayer Healthcare показало рост в 6%. Среди препаратов отличились: ингибитор свертывания крови Xarelto (+13%), препарат для лечения возрастной макулярной дегенерации Eylea (+16%) противоопухолевый препарат Xofigo (+23%).

Головной болью компании Bayer является ее безрецептурный бизнес. Продажи данного подразделения сократились в 2017 году на 3% до 5,87 млрд евро. При этом никак не удастся интегрировать и успешно развивать приобретенные у MSD безрецептурные бренды. Продажи лидера данного ассортимента, препарата Claritin, снизились на 3,3%, а препаратов из ассортимента зонтичного бренда Dr. Scholl, несмотря на репозиционирование бренда, уменьшились на 10,2% до 211 млн евро.

В прошлом году многие эксперты высказывали опасения, что выкуп американского аграрного гиганта Monsanto окажется для Bayer слишком большим неудобоваримым куском. Но Bayer повысил активность в фармацевтическом сегменте, в частности Bayer совместно с биотехнологической компанией Loxo Oncology разработал и зарегистрировал в США субстанцию larotrectinib для лечения ряда онкологических заболеваний. По крайней мере, Bayer показывает фармацевтической общественности, что еще не забыл о значимости своего фармацевтического подразделения и прилагает нужные финансовые усилия, чтобы его развить.

1. Amgen

В 2017 году американский пионер в области биотехнологий не показал такого же прироста, как в предыдущие годы. Оборот компании практически остался на уровне 2016 года. Это связано с тем, что объемы продаж таких топ-селлеров, как Neupogen (-27%), Aranesp (-7%), Neulasta (+-0) и Enbrel (-13%) снизились почти на 1 млрд долларов США из-за конкуренции со стороны биосимиляров.

Такие новинки, как препарат Repatha (Evolocumab) (+69%), понижающий уровень холестерина, несмотря на достигнутый рост, еще не набрали нужный темп роста и уровень абсолютных продаж. К тому же, Repatha с самого начала сталкивается с сильной конкуренцией от препарата Praluent (Alirozumab), который является совместной разработкой Sanofi и Regeneron. Однако, Praluent проходит клинические исследования, в которых он может проявить эффекты, которые позволят существенно расширить зарегистрированные показания.

Нужно отметить, что в данный момент Amgen имеет на последнем этапе клинического развития 7 проектов в очень перспективных направлениях современной медицины. Значит, у Amgen есть достаточно ресурсов для внутреннего органического роста.

1. AstraZeneca

В 2017 году британская компания продолжила свою политику фокусирования на избранные терапевтические группы (Growth Platforms). В их числе: онкология, диабет и заболевания респираторного тракта. Это позволило ей улучшить экономию расходов на НИОКР. Компания сумела замедлить снижение оборота с 7% в 2016 году до 2% 2017 году и, тем самым, смягчила последствия патентного обвала на препараты Nexium (-4%) и Crestor (-30%), а также продажи ассортимента антибиотиков компании Pfizer.

Однако можно отметить первые положительные тенденции по результатам продаж 5 новых препаратов - Brilinta, Farxiga, Fasenra, Imfinyi Calquence, которые особенно проявились в 4 квартале 2017 года. При этом в 4 квартале 2017 года продажи Brilinta и Farxiga увеличились на 23% и преодолели порог один миллиард долларов США, став, тем самым, блокбастерами. Продажи препаратов, входящих в Growth Platform, выросли на 6% и составили в 2017 году 68% от достигнутых продаж. AstraZeneca провела ряд мер, направленных на снижение оперативных расходов. Так, компания продала свой ассортимент наркотических средств за 555 млн долларов США компании Aspen Global Incorporated.

Более того, компания сократила расходы на НИОКР на 4% до 5,4 млрд долларов США. Базовые оперативные расходы упали на 4%. Между тем, расходы, связанные с выходом на рынок новых молекул, выросли на 9%.

Управляющий директор компании господин Pascal Soriot отметил: «Наша новая стратегия, опирающаяся на сильный ассортимент новых научных разработок, блестящую организацию, деятельность службы продаж и политику строгой экономии расходов, стала приносить плоды».

1. Teva

Kåre Schultz, новый датский управляющий директор израильской компании не смог в 2017 году подвести успешный итог. Мировые продажи компании выросли на 2% до 22,4 млрд долларов США. Однако оперативный убыток компании составил 17,5 млрд долларов США. У компании с рыночной стоимостью в 12,3 млрд долларов США, в конце 2017 года имелась кредитная задолженность в размере 35 млрд долларов США. К такой ситуации ее привело, прежде всего, слишком весомое приобретение генерического ассортимента компании Allergan за 40 млрд долларов США, драматический спад цен на генерики в США, снижение продаж блокбастера Copaxon (Glatirameracetat) из-за генерической конкуренции, а также значительная задержка в регистрации и вводе на рынок новых препаратов. По этой причине новый руководитель компании инициировал в 2017 году широкую программу реструктуризации, в рамках которой проводятся мероприятия по сокращению текущих расходов. В их числе:

1. Продажа таких неключевых активов, как ассортимента противозачаточных изделий и препаратов женского здоровья с ожидаемым доходом в 2 млрд долларов США;
2. Закрытие 15 производственных площадок из существующих 87;
3. Выход из 45 рынков сбыта при 100 существующих;
4. Сокращение 14 000 рабочих мест, в том числе 270 мест в Германии.

Имеются предположения, что Teva пересмотрит свое отношение к компании PGT Healthcare, которая представляет собой совместное предприятие по глобальной реализации безрецептурных препаратов, созданное в 2011 году с Procter & Gamble. На сегодняшний день данная компания работает в 70 странах.

Менеджмент компании уверен, что предпринятые меры приносут в 2018 первые положительные результаты и приведут компанию в прежнее здоровое экономическое состояние. Среди положительных моментов можно отметить, что падение курса акций компании привлекло знаменитых инвесторов, в частности Lem Blavatnik (3 млрд долларов США) и Warren Buffet (360 млн долларов США). Это сразу повысило курс акций и кредитоспособность компании и наверно привлечет еще больше инвесторов.

1. Eli Lilly

Американская компания оказалась в 2017 году довольно успешной и увеличивала оборот на 8% до 22,87 млрд долларов США. Учитывая, что обороты компании в 2015 году были ниже 20 млрд долларов США, можно сделать вывод, что Eli Lilly наконец-то удалось сбалансировать последствия патентного обвала, окончания эксклюзивности по реализации, появления на рынке терапевтических аналогов с активной политикой введения на рынок новых молекул. Этот вывод подтверждается показателями продаж конкретных препаратов.

С одной стороны, традиционные препараты компании (Strattera (-60%), Humalog (-5%), Cialis (-12%), Cymbalta (-17%), Erbitux (-6%), Alimta (-3%) Zyprexa (-1%)) значительно теряют в продажах. C другой стороны, новые препараты Trulicity (+93%), Cyramza (+16%) набирают в объемах продаж и темпах роста. Кроме того, стремительный рост демонстрируют такие новинки, как Taltz (141%), Jardiance (+95%), Basaglar (+252%). Эти новые препараты помогают компании не только компенсировать спад продаж традиционных препаратов, но и вернуться на путь роста.

При этом на завершающей стадии разработки находятся 18 проектов. Большинство этих новых разработок имеет потенциал стать блокбастером, а, значит, генерировать оборот больше одного миллиарда долларов США.

Управляющий директор компании господин David Ricks дал следующую оценку происходящему: «Мы располагаем многочисленными возможностями, базирующимися на 8 новых молекулах, выведенных на рынок в течение последних 4 лет, и 2 молекулах, имеющихся в запасе. Однако, чтобы этот ресурс действительно поставить на рельсы, мы отказались от части нестратегического ассортимента, предприняли меры по оптимизации нашей административной структуры и уменьшению оперативных расходов».

1. Bristol-Myers Squibb

В 2017 году американская компания Bristol-Myers Squibb сумела увеличивать оборот на 7%. Группа приоритетных препаратов, включая блокбастеры Opdivo (nivolumab), Eliquis (apixaban) выросла в продажах на 27% или на 3,2 млрд долларов США. При этом продажи, так называемых, установленных брендов упали на 40% или на 1,8 млрд долларов США.

Компания активно ведет регуляторную работу в мировом масштабе с целью расширения поля применения своих препаратов Opdivo/Yervoy в качестве комбинированной терапии.

Американский концерн, начиная с 2008 года, завершил ряд приобретений чужих активов с целью укрепления своего прогрессивного ассортимента в области онкологии и диабета.

В сентябре 2017 года BMS выкупил IFM Therapeutics за 300 млн долларов США, чтобы усилить онкологическое подразделение.

Несмотря на это положительное развитие, на рынке не умолкают слухи о возможной очередной мега-сделке. Ее объектом может оказаться Bristol-Myers Squibb, а актерами - американские компании Pfizer, Gilead Sciences или швейцарские компании Roche и Novartis. Все кандидаты плавают в ликвидности. Из 250 млрд долларов США свободных денежных средств в отрасли только Pfizer располагает 80 млрд долларов США. Все игроки давно уже ищут крупную жертву для поглощения. Однако рыночная стоимость Bristol-Myers Squibb, по оценкам экспертов, достигает 100 млрд долларов США. Возникает вопрос: кто из претендентов в состоянии поглотить и усвоить такой лакомый кусок?

Слияния и поглощения

Бесспорно, процесс консолидации в отрасли продолжается и останется большим драйвером развития рынка.

Давайте рассмотрим сделки по слияниям и поглощениям в 2017 году, превышающие по своим объемам 1 млрд доллара США.

Таблица 4

Тор слияний и поглощений в фармацевтической промышленности в 2017 годy

21 марта 2019 года стало известно о том, что были объявлены топ-10 самых продаваемых препаратов в 2018 году. Согласно данным обзора биобизнеса в издании «Nature Reviews Drug Discovery», Humira (адалимумаб) от компании AbbVie остается самым продаваемым препаратом в течение последних 2 лет. Мировые продажи данного лекарственного средства увеличились в 2017 г. на 18,4 млрд дол. США , а в 2018 г. - на 19,9 млрд дол.

Как сообщалось, в конце 2018 г.Управление по контролю за пищевыми продуктами и лекарственными средствами США (Food and Drug Administration - FDA) одобрило биологический аналог Humira - Hyrimoz (Sandoz). Однако из-за патентной защиты этот препарат не появится на рынке до 2023 г.

На 2-м месте в 2018 г., как и годом ранее, находится лекарственное средство, которое применяется для лечения рака крови Revlimid (леналидомид) от компании Celgene. Объем продаж этого препарата в 2018 г. составил 9,7 млрд дол. по сравнению с 8,2 млрд дол. в 2017 г.

3-е место занимает препарат от компании Merck Keytruda (пембролизумаб), который является запрограммированным ингибитором клеточной гибели лиганда-1 и применяется для лечения рака легкого и других типов онкологической патологии. В 2017 г. с показателями продаж 3,8 млрд дол. препарат Keytruda не вошел в десятку самых продаваемых препаратов. Однако в 2018 г. объем его продаж достиг 7,2 млрд дол., что обеспечило ему 3-е место в данном рейтинге.

Следующие 3 места, соответственно, занимают препараты для лечения в сфере онкологии от компании Roche : 4-е место - Herceptin (трастузумаб), продажи которого в 2018 г. составили 7,1 млрд дол., что приравнивается к показателям 2017 г.; 5-е место - Avastin (бевацизумаб) с объемом продаж в 2018 г. на уровне 7 млрд дол. по сравнению с 6,8 млрд дол. в 2017 г.; 6-е место - Rituxan (ритуксимаб), его объем продаж в 2018 г. составил 6,9 млрд дол. по сравнению с 7,5 млрд дол. в 2017 г.

На март 2019 года неясно, как долго эти 3 препарата будут занимать лидирующие позиции на мировом рынке, учитывая недавнее одобрение их биоаналогов в США .

Препарат моноклональных антител от компании Bristol-Myers Squibb Opdivo (ниволумаб), который показан для лечения различных видов онкопатологии, включая рак легкого и меланому, занял 7-е место в данном рейтинге. В 2018 г. продажи этого лекарственного средства составили 6,7 млрд дол., что на 4,9 млрд дол. больше, чем в 2017 г.

8-е место занимает препарат Eliquis (апиксабан) опять же компании Bristol-Myers Squibb. Лекарственное средство представляет собой прямой ингибитор фактора Ха, который применяется для лечения венозных тромбоэмболических осложнений и профилактики инсульта у пациентов с фибрилляцией предсердий. В 2018 г. продажи препарата составил 6,4 млрд дол. по сравнению с 4,9 млрд дол. в 2017 г.

Пневмококковая вакцина Prevnar 13 компании Pfizer заняла 9-е место в данном рейтинге с объемом продаж 5,8 млрд дол. в 2018 г. по сравнению с 5,6 млрд дол. в 2017 г.

Завершает топ-10 препарат от компании Johnson & Johnson Stelara (устекинумаб) - ингибитор интерлейкина-12 и интерлейкина-23, который применяется для лечения псориаза, активного псориатического артрита и умеренно-тяжелой стадии болезни Крона. В 2018 г. продажи этого лекарственного средства составили 5,7 млрд дол. против 4 млрд дол. годом ранее.

2017

Объем продаж $789 млрд

Онкология и сахарный диабет - главные терапевтические направления

2016

США крупнейший фармрынок, Россия №14