Lichiditatea - ce este în cuvinte simple. Lichiditatea - ce este în cuvinte simple Ce are lichiditate mare
Conceptul de lichiditate se găsește adesea în literatura profesională, dar investitorii începători îi acordă rar atenție. Și degeaba. La urma urmei, cantitatea de risc și profitabilitatea depind de lichiditatea activelor. Iar calitatea portofoliului de investiții determină tactica și strategia investițională, ca să nu mai vorbim de stabilitatea financiară. Să aruncăm o privire mai atentă la această categorie economică importantă.
Esența economică
Ce este lichiditatea în cuvinte simple? Lichiditatea este capacitatea de a se transforma rapid în bani fără pierderi financiare mari. Termenul de lichiditate provine din latinescul liquidus - lichid, curent, adică ușor de transformat în bani.
Definiția de mai sus stabilește parametrii principali:
- timpul de transformare;
- valoarea costurilor financiare asociate transformării.
Cum se măsoară lichiditatea?
Numărul de zile necesare pentru a vinde un activ la prețul mediu de piață:
- Deci, puteți vinde sau răscumpăra un titlu de valoare cu randament ridicat în câteva minute;
- iar lichiditatea financiară a investițiilor în construcția unei comunități de cabane se măsoară în ani.
Cea mai indicativă în acest sens este structura activelor oricărei întreprinderi de producție sau comerț. Lichiditate:
- Absolut. Activele nu necesită transformare și sunt mijloace de plată gata făcute (numerar și echivalente de numerar).
- Urgent (până la 7 zile). Investiții pe termen scurt (de exemplu, în obligațiuni guvernamentale și facturi).
- Ridicat (până la 30 de zile). Mărfuri expediate, creanțe pe termen scurt.
- Medie (până la 90 de zile). Lucrari in curs, stocuri in depozite (materii prime, materiale si produse finite).
- Scăzut (până la 360 de zile). Investiții pe termen lung, conturi de creanță.
- Active nelichide. Active fixe (mașini, echipamente, clădiri, structuri) și active necorporale.
Rețineți că clasificarea de mai sus este destul de arbitrară, deoarece în fiecare grupă este posibil să se identifice active specifice care au grade diferite de cifră de afaceri în funcție de specificul activității. Astfel, „durata de viață” a creanțelor poate varia. Datoria „lungă” devine lichidă scăzută sau chiar nelichidă.
Odată cu transformarea urgentă a oricăror instrumente în numerar, pierderile financiare sunt inevitabile, care includ:
- reducerea la prețul de piață al unui activ furnizat de cumpărător în scopul vânzării prompte;
- costuri suplimentare de vânzare (taxe, taxe, taxe, comisioane etc.).
A fost adoptată următoarea clasificare a pierderilor financiare: scăzută (până la 5%); medie (până la 10%); ridicat (până la 20%); foarte mare (peste 20%).
Evident, pierderile financiare și viteza de transformare sunt invers legate.
De ce este ea atât de importantă?
Lichiditatea este a doua cea mai importantă caracteristică (după profitabilitate) a oricărui activ, inclusiv a investiției.
Pentru un investitor, în special unul care operează pe piața financiară, evaluarea calității unui portofoliu de investiții devine mai importantă decât pentru o mare întreprindere de producție sau de comerț. Cauze:
- Un investitor individual este unul prin definiție. Capacitatea sa de a atrage surse alternative de capital (și astfel reduce riscurile) este limitată.
- Investitorul mediu, de regulă, nu are în spate o „pernă de siguranță” mare sub formă de active fixe: clădiri, structuri, mașini și echipamente.
- În căutarea profitabilității, el tinde să investească în active mai riscante.
Astfel, pentru un investitor de portofoliu, lichiditate ridicată înseamnă:
- flexibilitatea strategiei și tacticii de investiții (capacitatea de a retrage rapid fonduri din proiecte ineficiente și de a le reinvesti);
- viteza cifrei de afaceri și, prin urmare, profitabilitatea (cu cât câștigați mai repede bani pe un instrument de investiții, cu atât rata dobânzii a rentabilității efective este mai mare);
- stabilitatea financiară personală.
Regula 1. Toate lucrurile fiind egale, investiți în active cu un grad ridicat de lichiditate. Acest lucru vă va oferi libertate de manevră în procesul de gestionare a portofoliului dvs. de investiții.
Regula 2. Rentabilitatea și lichiditatea sunt interconectate. Investițiile în active cu lichiditate scăzută ar trebui să genereze venituri mai mari din investiții.
Cum se evaluează lichiditatea unui activ
Lichiditatea unui activ reprezintă capacitatea pieței în care acesta poate fi vândut sau cumpărat.
Lichiditatea pieței este determinată de:
- Numărul de tranzacții.
- Marja (diferența) dintre prețul maxim de cumpărare declarat (cerere) și prețul minim declarat de vânzare (ofertă).
Regula 3. Cu cât volumul tranzacțiilor este mai mare și cu cât spread-ul este mai restrâns, cu atât piața este mai lichidă.
Astfel, tranzacțiile individuale nu vor avea un impact semnificativ asupra pieței în ansamblu. Aceasta înseamnă că, dacă ai un activ cu parametri medii de piață, îl poți vinde oricând.
Prin analogie cu regulile generale:
- lichiditatea instantanee a unui titlu pe piața de valori este determinată de numărul de ordine cotate (autorul indică prețul și volumul, oferind altor jucători posibilitatea de a cumpăra sau vinde un instrument financiar în orice moment);
- lichiditatea de tranzacționare a unui titlu este determinată de numărul de ordine de piață (autorul indică doar volumul, tranzacția se încheie automat la cel mai bun preț de cotație).
Puteți găsi oricând astfel de informații pe portaluri de burse, site-uri financiare și de brokeraj.
Volatilitatea crescută a prețurilor și scăderea volumului de tranzacționare indică anxietatea investitorilor și sunt primele simptome ale riscurilor de investiții crescute. Dacă situația continuă mai mult de prima săptămână, lichiditatea titlurilor de valoare și, odată cu aceasta, profitabilitatea, vor începe inevitabil să scadă.
În mod evident, lichiditatea activelor se poate evalua în acest fel doar pe piața valutară, unde valorile mobiliare sunt tranzacționate pe o piață financiară deschisă și concurență liberă.
Regulile de tranzacționare pe piața extrabursieră sunt stabilite chiar de contrapărți, iar procesul de încheiere a unei tranzacții devine de câteva ori mai complicat (căutarea clienților, atragerea intermediarilor și garanților, confirmarea statutului juridic al tranzacției etc. .). Ca urmare, gradul de lichiditate al activelor de pe piața over-the-counter este cu un ordin de mărime mai mic. În plus, este dificil să o prezici și să o calculezi cu exactitate.
- Studiați segmentul de piață al apartamentelor cu o cameră: numărul de tranzacții în perioada, prețul mediu pe metru pătrat, prețul mediu al proprietății, intervalul de preț. Puteți obține cu ușurință astfel de informații din recenziile pieței imobiliare, studii analitice și site-urile web ale agențiilor. Din analiză veți afla că piața apartamentelor de clasă economică din Moscova este considerată un segment bine lichid al pieței imobiliare.
- Determinați nivelul necesar de profitabilitate din vânzare.
- Preziceți timpul necesar pentru a găsi un cumpărător.
- Calculați timpul necesar pentru întreaga gamă de proceduri legale și administrative legate de vânzare (aproximativ 1 lună).
- Evaluați costurile financiare și fiscale asociate.
Astfel, doar ciclul operațional de vânzări (căutarea unui cumpărător, finalizarea unei tranzacții și primirea fondurilor) vă va dura 2-3 luni. Și dacă te bazezi pe venit în exces, procesul poate dura până la șase luni. Adică, un activ „bun” conform standardelor pieței imobiliare se transformă rapid într-un activ cu lichid scăzut.
Ce este lichiditatea proiectului
În sensul acestui articol, îl vom defini ca fiind perioada de timp care a trecut de la momentul primei investiții până la vânzarea potențială a activului la un preț care compensează investiția, ținând cont de factorul timp (actualizarea ). Dacă investiți bani într-un proiect de risc astăzi, acest activ de investiții nu va deveni lichid până când nu veți putea să ieșiți din el cu un profit. Evenimentul este de natură probabilistică, ceea ce înseamnă că în stadiile incipiente astfel de investiții sunt complet ilichide.
Cum se evaluează lichiditatea unui portofoliu de investiții
Cum să evaluezi un anumit activ este relativ clar. Dar ce să facem dacă vorbim despre o evaluare cuprinzătoare a calității portofoliului unui investitor individual sau al unei companii de investiții? În întreprinderile comerciale, se folosesc coeficienți speciali pentru aceasta:
- Lichiditate absolută = (Numerar și echivalente de numerar + Investiții pe termen scurt) / Datorii curente. Standard: 0,2.
- Lichiditate rapidă (rapidă) = (Active circulante - Stocuri) / Datorii curente. Standard: 1.
- Lichiditate curentă = Active curente / Datorii curente. Standard: 2.
Ce este lichiditatea întreprinderii? Cu cât ratele sunt mai mari, cu atât mai repede compania va putea transforma o parte din activele sale în numerar pentru a evita problemele. Mai mult, valoarea ultimului coeficient se limitează deja la evaluarea stării stabilității financiare.
Ce ar trebui să facă un simplu investitor? Mergi pe același traseu.
- Evaluați nivelul de lichiditate al fiecărui activ specific inclus în portofoliul dvs. de investiții.
- Grupați-vă activele.
- Calculați ponderea fiecărui grup în portofoliul total.
În loc de concluzie
|
Activ de investiție |
|---|
Cea mai importantă proprietate a banilor este lichiditatea sa ridicată. Lichiditatea se referă la capacitatea oricărei proprietăți, de ex. activele, servesc direct ca mijloc de plată sau devin mijloc de plată.
În principiu, multe tipuri de active au proprietatea lichidității. De exemplu, lingourile de aur au lichiditate ridicată, în ciuda faptului că aurul a încetat să mai joace rolul banilor. Aurul poate fi relativ ușor convertit în moneda oricărei țări, care poate servi ca mijloc de plată. În același timp, pentru a converti aurul în bani numerar sau fără numerar, este nevoie de o anumită perioadă de timp. Această operațiune este, de asemenea, asociată cu costuri mici asociate cu plata serviciilor agenților implicați în cumpărarea și vânzarea aurului.
Un televizor învechit, dimpotrivă, are o lichiditate foarte scăzută, de când l-a vândut, i.e. transformarea acestuia într-un mijloc de plată este aproape imposibilă. Vânzarea unui astfel de televizor va dura mult timp și va plăti comisioane mari.
Numerarul, bancnotele, servesc direct ca mijloc de plată, deci au lichiditate absolută. Depozitele la vedere au o lichiditate foarte mare, aproape absolută, dând dreptul de a emite cecuri. Nivelul de lichiditate al depozitelor la termen și de economii și al obligațiunilor de stat este oarecum mai scăzut, dar și foarte ridicat.
Factorul de lichiditate influențează semnificativ deciziile luate de firme și gospodării. În egală măsură, firmele și gospodăriile preferă numerarul perfect lichid și depozitele la vedere aproape perfect lichide. Dar acest tip de bani are un dezavantaj semnificativ: numerarul nu generează venituri, iar dobânda plătită deponenților la depozitele la vedere este scăzută și, de regulă, compensează doar creșterea generală a prețurilor. Prin urmare, venitul real din aceste depozite este zero.
Lichiditatea depozitelor la termen și a depozitelor de economii este puțin mai mică decât lichiditatea numerarului. Dar aceste depozite aduc venituri reale sub formă de dobândă plătită la aceste depozite.
Lichiditatea obligațiunilor guvernamentale și a obligațiilor guvernamentale pe termen scurt (GKO) este chiar puțin mai mică. Ele nu pot servi direct drept bani, dar sunt ușor vândute la un preț care corespunde valorii lor nominale. După criteriul lichidității, banii moderni de credit sunt grupați în mai multe agregate monetare. Agregatul monetar este un indicator al masei monetare, determinat de nivelul lichiditatii acesteia.
Există următoarele agregate monetare:
M0 - numerar; Ml - numerar + depozite la vedere; M2 - numerar + depozite la vedere + depozite de economii + depozite mici la termen; M3 - numerar + depozite la vedere + depozite de economii + depozite mici la termen + depozite mari la termen; L - întreaga masă monetară exprimată prin totalul M3 + obligațiuni de economii + obligații guvernamentale pe termen scurt (facturi) + efecte comerciale.
Astfel, masa monetară care circulă în economiile țărilor cu sistem de piață dezvoltat are o structură destul de complexă. Acest lucru este prezentat în Fig. 9-3.
O examinare a structurii masei monetare arată că rolul principal în funcționarea unui sistem de piață dezvoltat este jucat nu de numerar, ci de bani non-cash. Dar banii fără numerar nu pot exista și circula fără bănci. Mai mult, numerarul, reprezentat de bancnote, își datorează originea și existența băncilor. Prin urmare, pentru a înțelege cum funcționează sistemul de piață, trebuie să aflăm care sunt băncile.
Lichiditate
Lichiditate absolută
Rata de lichiditate absolută(Engleză) Rata numerarului) - raport financiar egal cu raportul dintre numerar și investiții financiare pe termen scurt și pasive pe termen scurt (datorii curente). Sursa datelor este bilanțul companiei în același mod ca și pentru lichiditatea curentă, dar doar numerarul și echivalentele de numerar sunt luate în considerare ca active: (linia 260 + rândul 250) / (linia 690-650 - 640).
Cal = (Numerar + investiții financiare pe termen scurt) / Datorii curente Cal = (Numerar + investiții financiare pe termen scurt) / (Datorii pe termen scurt - Venituri amânate - Rezerve pentru cheltuieli viitoare)Se consideră că valoarea normală a coeficientului ar trebui să fie de cel puțin 0,2, adică în fiecare zi pot fi plătite 20% din obligațiile urgente. Acesta arată cât de mult din datoria pe termen scurt o poate plăti compania în viitorul apropiat.
Lichiditatea pieței
Piața este luată în considerare foarte lichid, dacă tranzacțiile de cumpărare și vânzare pentru mărfuri comercializate pe această piață sunt încheiate în mod regulat pe aceasta în cantități suficiente și diferența dintre prețurile aplicațiilor de cumpărare (preț la cerere) și vânzare (preț de ofertă) este mică. Fiecare tranzacție individuală pe o astfel de piață nu este de obicei capabilă să aibă un impact semnificativ asupra prețului produsului.
Lichiditatea titlurilor de valoare
Lichiditatea pieței de valori este de obicei evaluată prin numărul de tranzacții efectuate (volumul de tranzacționare) și mărimea spread-ului - diferența dintre prețurile maxime ale ordinelor de cumpărare și prețurile minime ale ordinelor de vânzare (se pot vedea în ordin). cartea terminalului de tranzacționare). Cu cât sunt mai multe tranzacții și cu cât diferența este mai mică, cu atât lichiditatea este mai mare.
Există două principii de bază pentru efectuarea tranzacțiilor:
- citat- plasarea propriilor comenzi de cumpărare sau vânzare indicând prețul dorit.
- piaţă- plasarea comenzilor pentru executare instantanee la prețurile curente de licitație sau de ofertă (satisfacerea ordinelor cotate cu cel mai bun preț curent)
Se formează oferte de cotație lichiditate instantanee piață, permițând altor participanți la tranzacționare să cumpere sau să vândă o anumită cantitate dintr-un activ în orice moment. Întrebarea va fi prețul la care poate fi efectuată tranzacția. Cu cât sunt plasate mai multe oferte de cotație pe un activ tranzacționat, cu atât lichiditatea sa instantanee este mai mare.
Formular de ordine de piata lichiditate de tranzacționare piață, permițând altor participanți la tranzacționare să cumpere sau să vândă o anumită cantitate dintr-un activ la un preț dorit. Întrebarea va fi când va avea loc tranzacția. Cu cât sunt mai multe ordine de piață pentru un instrument, cu atât lichiditatea de tranzacționare a acestuia este mai mare.
Vezi si
Note
Literatură
- Brigham Y., Erhardt M. Analiza situatiilor financiare // Management financiar = Management financiar. Teorie și practică / Trad. din engleza sub. ed. Ph.D. E. A. Dorofeeva.. - Ed. a X-a. - St.Petersburg. : Petru, 2007. - p. 121-122. - 960 s. - ISBN 5-94723-537-4
Categorii:
- Rapoarte financiare
- Analiza financiară
- Termeni economici
- Cifra de afaceri a banilor
- Investiții
- Schimburile
- Guvernanța corporativă
Fundația Wikimedia. 2010.
Sinonime:Vedeți ce este „Lichiditatea” în alte dicționare:
Dicţionar financiar
- (lichiditate) Gradul în care activele unei organizații sunt lichide (Vezi: active lichide), ceea ce îi permite să-și achite datoriile la timp, precum și să profite de noi oportunități de investiții.Finanțe.Explicativ... . .. Dicţionar financiar
lichiditate- 1. Capacitatea activelor de a fi convertite în numerar. Se măsoară folosind coeficienți. 2. O măsură a relației dintre numerar sau active ușor tranzacționabile și nevoia întreprinderii de a plăti aceste fonduri datorate... ... Ghidul tehnic al traducătorului
- (lichiditate) 1. Proprietatea activelor care pot fi ușor și rapid transformate în bani la un preț ușor previzibil. Pe lângă banii în sine și depozitele în firme financiare nebancare, cum ar fi societăți de construcții, titluri de valoare pe termen scurt, cum ar fi... ... Dicționar economic
LICHIDITATE, lichiditate, multe altele. nu, femeie (fin. comerț neol.). distras substantiv la lichid. Lichiditatea mărfurilor. Lichiditatea datoriilor. Dicționarul explicativ al lui Ușakov. D.N. Uşakov. 1935 1940... Dicționarul explicativ al lui Ushakov
Lichiditate- Lichiditate – 1. În sens general, capacitatea activelor de a fi vândute pe piață: rapid și fără costuri mari (L. mare) sau lent, la costuri mari (L. scăzut).Numerarul are lichiditate absolută. Alte bunuri... ... Dicţionar economico-matematic
- (lichiditate) Gradul în care activele unei organizații sunt lichide (vezi: active lichide), ceea ce îi permite să-și achite datoriile la timp, precum și să profite de noi oportunități de investiții.Afaceri.Inteligent... . .. Dicţionar de termeni de afaceri
Lichiditatea este capacitatea de a „scăpa” de un anumit produs cât mai repede posibil, schimbându-l cu un echivalent de numerar. Dacă un produs este solicitat pe piață și se vinde bine, aceasta indică lichiditatea sa ridicată. În funcție de viteza de vânzare a unui produs, lichiditatea acestuia va fi determinată ca mare, medie sau scăzută.
Se pare că toate definițiile și conceptele de bază sunt date într-un limbaj simplu - aproximativ așa descrie Wikipedia conceptul de „lichiditate”. În continuare, vom lua în considerare separat lichiditatea acțiunilor, întreprinderilor și imobilelor, precum și factorii care influențează și modelează lichiditatea. Vom lua în considerare separat ratele de lichiditate și metodele de evaluare a solvabilității unei afaceri.
Foarte lichid și lichid scăzut: care este diferența
Toate bunurile pot fi considerate foarte lichide sau slab lichide, în funcție de viteza vânzării lor. Prin urmare, din punctul de vedere al primirii de bani cât mai repede posibil, titlurile de valoare și depozitele bancare sunt bunuri foarte lichide, deoarece uneori sunt suficiente câteva minute pentru a le converti în bancnote. Imobilul va fi „nelichide” în comparație, iar cu cât este mai scump și cu cât este mai dificil de vândut, cu atât va fi considerat un produs mai puțin lichid.
Monedele lichide sunt cele mai populare bancnote folosite în întreaga lume sau într-o anumită regiune mare pentru a efectua tranzacții de cumpărare și vânzare. Lichiditatea unei monede este afectată de economia țărilor în care această monedă este listată ca monedă principală sau monedă de rezervă. Cele mai lichide valute din lume:
- NE.
- Euro.
- Lira sterlină.
- yenul japonez.
- franc elvețian.
- dolarul australian.
- Dolarul canadian.
Rubla este în prezent o monedă nelichidă.
Lichiditatea titlurilor de valoare: ceea ce face ca blue chips-urile speciale
Valorile mobiliare sunt cambii, acțiuni, obligațiuni și alte documente monetare care atestă anumite drepturi de proprietate ale proprietarului lor (de exemplu, dreptul de a plăti dividende - o parte din profitul companiei). Fiind o marfă foarte lichidă, titlurile de valoare din grupul lor sunt, de asemenea, împărțite în „lichid” și „ilichide”. Mărfurile ilichide sunt rareori insuficiente - există o cerere mică pentru ele și puțini oameni le cumpără.
Titlurile de valoare din propria lor ierarhie sunt împărțite în „blue chips”, titluri de valoare de al doilea nivel, titluri de valoare de al treilea și așa mai departe. În termeni simpli, cu cât eșalonul mai departe aparțin titlurilor de valoare, cu atât lichiditatea acestora este mai mică. Astfel de titluri sunt greu de vândut la un preț bun - de regulă, puteți pierde aproximativ un sfert din valoarea lor inițială vânzându-le.
„Blue chips” este un concept care provine de la cazinourile americane. Acolo, blue chips-urile au cea mai mare valoare monetară. Astăzi, aceasta este ceea ce ei numesc cele mai lichide acțiuni - acțiuni ale companiilor mari care se află în primele treizeci de companii mari din țara lor sau din lume (în funcție de piața pe care o evaluăm).
În țara noastră, „blue chips” includ în principal acțiuni ale băncilor și companiilor de producție și procesare a gazelor și petrolului: Rosneft, Gazprom, LUKOIL, Sberbank. În America, blue chips sunt concentrate în sectorul IT - acestea includ titluri de valoare ale Google, Microsoft, Facebook și o serie de alte corporații.
Lichiditatea afacerii: de ce depinde
Lichiditatea unei întreprinderi este un indicator foarte important al solvabilității și stării sale generale. În analiza economică a succesului unei companii, lichiditatea bilanţului joacă un rol important - capacitatea companiei de a distribui în timp util fluxurile de numerar pentru achitarea datoriilor. Mai simplu spus, cu cât „parașuta de aur” de fonduri gratuite a companiei este mai mare, pe care le poate redistribui pentru a elimina problemele, cu atât lichiditatea bilanțului unei astfel de companii este mai mare. Investitorii vor investi bani într-o astfel de companie.
Proprietatea unei întreprinderi este împărțită în active și pasive.
Activele pot fi:
- foarte lichid (investiții și finanțare).
- vândute rapid (datorii pe termen scurt).
- negociabil (vândut lent).
- nenegociabil (se vinde foarte lent).
Datoriile pot fi:
- urgent.
- actual.
- termen lung.
- capitalul propriu al companiei.
Analiza lichidității afacerii în termeni generali
Pentru a analiza lichiditatea unei întreprinderi, se folosesc așa-numitele rate de lichiditate:
- Raportul curent.
- raport rapid.
- raportul de lichiditate absolută.
Raportul actual (cunoscut și sub denumirea de raport de acoperire) determină raportul dintre activele financiare ale unei companii și pasivele pe termen scurt ale acesteia. Se crede că în mod ideal acest coeficient ar trebui să fie egal cu 2.
Rata de lichiditate rapidă este calculată ca suma tuturor activelor foarte lichide împărțită la datoriile pe termen scurt ale companiei. Lichiditatea rapidă este un indicator al solvabilității. În mod ideal, indicatorul său ar trebui să fie egal cu 1.
Rata de lichiditate absolută variază de la 0,05 la 0,1 și arată fiabilitatea debitorului.
Lichiditatea imobiliară: cum se determină?
Imobilul în sine are o lichiditate scăzută. Cu toate acestea, dacă luăm în considerare, de exemplu, o casă de lux de elită și o clădire nouă în segmentul bugetar la periferia unui oraș mare, noua clădire va avea o lichiditate mult mai mare, deoarece mult mai mulți oameni pot cumpăra apartamente în ea și va fi mai usor sa le vinzi.
În vânzarea de bunuri imobiliare, se aplică aceleași reguli pentru a determina lichiditatea - cu cât este mai ușor de vândut, cu atât lichiditatea este mai mare.
De ce este atât de importantă lichiditatea?
Investitorii potențiali sunt cei mai interesați de lichiditate. Pe de o parte, trebuie să fie încrezători că proiectul poate fi profitabil și că titlurile lor vor crește în preț. Pe de altă parte, regulile de control al pierderilor obligă investitorii să aleagă proiecte ale căror titluri de valoare vor fi mai ușor de eliminat în cazul unor dificultăți neprevăzute.
Piața de valori se confruntă periodic cu prăbușiri, iar comercianții ale căror portofolii conțin doar acțiuni cu un nivel scăzut de lichid sunt obligați să se uite la scăderea prețurilor și să își numere pierderile, neputând scăpa de titlurile ilichide.
Banii sunt echivalentul universal al valorii. Bani- un produs special care servește drept echivalent universal în schimbul de mărfuri. Banii sunt un mijloc de schimb absolut lichid. Lichiditate- capacitatea unui activ financiar de a fi convertit în numerar. Gradul de lichiditate al activelor determinat de cât de repede și cu ce costuri (comparativ cu valoarea valorii lor monetare) aceste active pot fi vândute. Lichiditate absolută posedă numerar emis de guvern. Foarte lichid Sunt luate în considerare bonurile de trezorerie, titlurile de stat pe termen scurt. Acest lucru se datorează faptului că prețurile de piață ale acestor titluri variază doar puțin de la o zi la alta și, de asemenea, pentru că pot fi tranzacționate cu ușurință pe piețele financiare (deoarece sunt foarte fiabile), iar costurile tranzacției vor fi foarte mici. Nivel mediu sau mediu de lichiditate au acțiuni și obligațiuni pe termen lung emise de corporații private, deoarece prețurile acestor active se modifică semnificativ în timp, iar comisioanele percepute pentru tranzacțiile cu astfel de titluri sunt mult mai mari. Bunurile imobiliare (case, clădiri industriale) sunt ilichide, deoarece prețul de piață al acestora este foarte volatil și greu de anticipat înainte de a face o tranzacție. Costurile unor astfel de tranzacții pot fi foarte mari.
Esența banilor se manifestă în funcțiile sale: măsuri de valoare, mijloace de circulație, mijloace de plată, mijloace de stocare, bani mondiali. Banii ca măsură a valoriiînseamnă că sunt folosite pentru a măsura costul și prețul mărfurilor. Banii compensează valoarea mărfurilor, adică un produs este echivalat cu o anumită sumă de bani, ceea ce oferă o expresie cantitativă a valorii produsului. Prețul este costul unui lucru exprimat în bani. Statul folosește o anumită unitate monetară (rubla, dolar) ca scară pentru măsurarea valorii. Greutatea se măsoară și folosind unități de greutate (grame, kilograme etc.), costul produsului are o valoare monetară. Datorită acestui fapt, putem măsura valoarea bunurilor economice.
Banii ca mijloc de schimb participa la cumpărarea și vânzarea de bunuri și servicii. În acest caz, banii acționează ca un intermediar trecător. Folosirea banilor ca mijloc de schimb reduce costurile de circulație prin reducerea efortului și a timpului necesar pentru finalizarea achizițiilor și vânzărilor. Această funcție a banilor explică apariția în circulație a monedelor inferioare (monede al căror conținut de aur și argint este mai mic decât valoarea nominală, adică greutatea indicată pe monedă), precum și a monedei de hârtie.
Banii ca mijloc de plată acționează la plata salariilor, plata impozitelor, plățile asigurărilor, vânzarea mărfurilor pe credit și în multe alte cazuri când mișcarea banilor nu este mediată de circulația mărfurilor. Dacă un produs este vândut pe credit, atunci mijlocul de circulație nu este banii în sine, ci obligațiile de datorie exprimate în bani. Pe măsură ce societatea industrială se dezvoltă, mijloacele de plată înlocuiesc tot mai mult mijloacele de circulație, iar vânzările și achizițiile pe credit devin cele mai comune. Îndeplinirea acestei funcții de către bani a dus la apariția banilor de credit: cambii și bancnote.
Banii ca depozit de valoare nu participă la cifra de afaceri și acționează ca un activ financiar. Banii sunt o formă convenabilă de stocare a bogăției. Aici, banii acționează ca un bun special, reținut după vânzarea mărfurilor și oferind proprietarului său putere de cumpărare în viitor. Adevărat, stocarea banilor, spre deosebire de deținerea de acțiuni, obligațiuni sau conturi de economii, nu aduce venituri suplimentare. Cu toate acestea, avantajul banilor este că pot fi folosiți imediat ca mijloc de schimb sau mijloc de plată.
Funcţie bani mondiali efectuate pe piața mondială la deservirea circulației mărfurilor și serviciilor, a capitalului și a forței de muncă. Banii mondiali sunt la fel ca banii naționali, doar la nivel internațional. Banii lumii sunt monedele țărilor lider (dolarul, lira sterlină), precum și banii creați ca urmare a contractelor colective (euro).
