Основными источниками рисков деятельности организации являются факторы. Сущность, источники и виды рисков в деятельности организации

Время перемен и социальных потрясений отражается на всех сферах общественной жизни. Изменение требований к отдельному человеку и сложность их прогнозирования – характерная черта такого периода, когда алгоритмы достижения успеха прошлых лет перестают действовать, пересматриваются ценности и стереотипы, а новые стандартные принципы достижения успеха в жизни еще не сложились. В это время увеличивается вероятность риска в любых отраслях жизнедеятельности.

В научной сфере изучением рисков стали заниматься сравнительно недавно: во второй половине XX в. Это было связано с увеличением числа катастроф по мере развития крупного промышленного производства. Отдельные исследователи изучают вопросы риска в тех или иных сферах жизни общества: экономике, культуре, образовании и т.д.

Каждая из наук, занимающаяся исследованием риска, рассматривает его со своих позиций: выявляет стороны этого явления, входящие в предмет ее исследования. Серьезно обогатили общее понимание сущности риска работы исследователей в области менеджмента и управления. Размышляя о долгосрочном (перспективном) планировании, П. Друкер отмечал, что оно «не имеет – да и не может иметь – своей целью исключение рисков».«Бизнес должен пытаться свести риски до минимума. Но если фирма руководствуется в своей деятельности основным принципом – избежать риска, она закончит тем, что ей придется взять на себя самый большой и наименее рациональный риск из всех возможных: риск ничегонеделания» . Специфика социологического рассмотрения риска заключается в исследовании сущности, особенностей изначения риска применительно к социальной реальности, т.е. исследования значения тех или иных событий именно для человека (общества), а не процесса. Для понимания риска с позиций социологии очень важно разграничить два основных подхода («технический» и «социальный») в исследовании этого понятия, существующих на сегодняшний день в зарубежной и отечественной науке.

Одним из первых за изучение риска на научной основе высказался У.Бек, назвавший общество периода модернизации «обществом риска». Им подчеркивалась необходимость исследования рисков. Как верно заметила Е.С. Баразгова, «предпочтительность употребления понятия во множественном числе обоснована возрастающей сложностью человеческой деятельности и множественностью её последствий, каждое из которых может нести риск; их совокупность дает некое суммарное явление рисков» .

Итак, мы рассмотрели историю изучения рисков, рассмотрели причины их появления, но кроме этого необходимо определить, что же, все-таки, такое риск и какими характеристики он обладает.

В данном параграфе мы рассмотрим прежде всего содержание понятия риск. В современной литературе нет единого толкования термина «риск», это связано с разными основаниями, заложенными в то или иное определение.

В целях исследования данного термина рассмотрим существующие интерпретации этого понятия по трем направлениям в зависимости от источника (а значит и по глубине и направленности изучения понятия): общеупотребительные, общенаучные определения и определения для отдельных отраслей деятельности.

Определения первой группы, словарные, являются наиболее распространенными, краткими и – в то же время – более поверхностными. Риск обычно в словарях определяется как угроза, опасность и – одновременно – как готовность действовать, рискуя жизнью, здоровьем (отважиться на что-либо).

Термин «риск» появился, предположительно, на рубеже средних веков и Нового времени. До этого времени толкование риска было очень размытым. Потребность в появлении понятия «риск» была связана с осознанием людьми ответственности за принятие решения (до этого времени опасности, которым они подвергались, связывали с действием высших сил) . Так, в Древней Греции под рискомподразумевалось явление, сопутствующее всякой неопределенности при принятии решений. «Точку неопределенности» называли «кризисом», а развитие событий в худшую сторону – «катастрофой». В Средние века в Европе также отсутствовало четкое определение этого понятия. Вероятнее всего это было связано с сильным влиянием церкви, где вершителем судеб считался Бог. В Новое время риск считался состоянием нахождения «в определенное время в определенном месте, которые известны и позволяют заранее, перед тем, как предпринять тот или иной шаг, подсчитать возможные выгоды и потери, обосновывая от их соотношения «оправданность» – «неоправданность» риска .

В большинстве энциклопедических словарей термин «риск» отсутствует. Чаще всего определения риска даются в психологических словарях. Первое словарное определение этого термина появилось в словаре В.И.Даля. Здесь риск интерпретируется как производное от глагола «рисковать». Рисковать значит: «пускаться наудачу, на неверное дело, наудалую, отважиться идти на авось, делать что-то без верного расчета, подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеясь на счастье, ставить на кон; подвергаться чему-то, известной опасности, превратности, неудаче» . Если сравнить его с другими словарными изданиями, то определение в словаре Даля включает максимальное количество интерпретаций сторон риска.

В Большом толковом словаре термину «риск» приписываются только следующие значения. Риск – это возможная опасность чего-либо; требующее смелости, бесстрашия, действие на удачу в надежде на счастливый исход . В Толковом словаре русского языка риск определен как возможность опасности, неудачи; действие наудачу в надежде на счастливый исход . В социологических словарях определение «риска» встречается крайне редко.

Во вторую группу входят общие определения риска, данные различными учеными. Это более глубокий подход по сравнению со словарными определениями, а также всесторонний в отличие от определений, даваемых для конкретных сфер деятельности. Так, по мнению С. Хэнсона, риск – это установление связи с нежелательным событием . Но такая интерпретация недостаточно точная и не отражает многих свойств риска.

Если первоначально риск связывали с опасностью, то уже в XIX в. в связи с развитием экономики его стали рассматривать с точки зрения ущерба и прибыли. Риск содержит не только отрицательный, но и положительный момент. В качестве примера такой интерпретации риска можно привести определение российских ученых С.М. Никитина и К.А. Феофанова. По их мнению, риск – это «интенциональная предрасположенность структуры к выбору между шансом и опасностью» . Если рассматривать явление риска подробнее, то здесь может быть два и более вариантов выбора, что позволяет говорить о его альтернативности .

Кроме того, в ситуации риска нельзя быть однозначно уверенным в результате: это такое «социальное поведение субъекта», которое осуществляется «в условиях неопределенности исходов» . В этой связи достаточно интересно исследование А.П. Альгина, рассматривающего не только риск, но и связанную с ним ситуацию. «Ситуацию риска» Альгин определяет как ситуацию, не имеющую однозначного исхода. «Если существует возможность количественно и качественно определить степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска». Ситуация риска отличается от неопределенной ситуации, где вероятность наступления результата действия просчитать невозможно. В ситуации же риска наступление события может быть определено при условии объективно существующей возможности «оценить вероятность событий, предположительно возникающих в результате совместной деятельности партнеров по производству, контрдействия конкурентов или противника, влияния природной среды на развитие экономики, внедрения научно-технических достижений в народное хозяйство и т.д.». Риск определяется Альгиным как «деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели» . Стремясь преодолеть рискованную ситуацию, субъект делает выбор. Риск предстает как способ снятия неопределенности в условиях альтернативного развития событий в конкретной ситуации.

Риск предполагает выбор. Это выбор цели, средств, решения. Рискует человек с его ценностями и установками, и часто необходимо сделать моральный выбор: осознать альтернативы, предположить достижение выбранной нравственной цели, оценить возможность отрицательных, нежелательных последствий . Выбор присутствует в любой деятельности и в любой сфере. Через определенные промежутки времени любая сфера изменяется. Преобразования всегда вязаны с экспериментом, новаторством, прогнозами , что уже невозможно без риска как выбора цели, средства, решения. Кроме этого, к социальной деятельности относится преобразование субъектом самим себя.

Источники рисков – условия и факторы, обуславливающие неопределенность информации, являющейся невосполнимым непроизводственным ресурсом, распределенным несимметричным образом.

Для более детального исследования свойств риска обратимся к классификациям рисков. Каждая из существующих классификаций дает возможность характеризовать риск с той или иной стороны. На сегодняшний день классификаций рисков достаточно много. В основе классификаций могут быть различные основания: по субъекту, по объекту, по причинам возникновения, по возможным последствиям, по сферам деятельности, и так далее. К первой классификации можно отнести классификацию, предложенную В.И. Зубковым. Он выделяет виды риска на основе его субъектно-объектных характеристик. Субъекты риска принимают решения – коллективные или индивидуальные, объекты испытывают на себе последствия этих решений. Субъекты риска могут быть одновременно объектами риска. В этом случае они испытывают на себе последствия принятых решений. В результате В.И. Зубков выделил виды риска: индивидуальный, индивидуально-коллективный, индивидуально-индивидуальный, коллективно-индивидуальный, коллективно-коллективный, коллективный риски .

Содержание рискованного поведения человека определяется его отношением к риску. Индивид может не осознавать риск, но его поведение останется рискованным. По направленности на цель риск делят на рискдействия и риск бездействия. Риск бездействия проявляется тогда, когда человек строит свою деятельность в разрез с собственными интересами. Риск действия – это риск, обусловленный конкретной ситуацией, когда поведение субъекта направлено на достижение конкретной цели.

Риск может быть обоснованным, если он адекватен обстоятельствам: правильно оценена ситуация, своевременно принято решение, цель достигается с минимальными затратами, и кроме того, с учетом интересов других субъектов и учетом возможных последствий. В противном случае мы имеем дело с необоснованным риском.

А.И. Пригожин в зависимости от основания выделяет различные категории риска, характерные для работы организаций. По количеству шансов может быть оправданным и неоправданным; в зависимости от соотношения удачи и расчета – слепым и рациональным; добровольным или вынужденным; профессиональным или бытовым. Риск выделяют по величине, вероятности степени достижения, по сферам приложения .

По возможным последствиям правомерно разграничивать риски по ряду параметров: по роду последствий (материальные и моральные риски), по масштабу (риски со значительными или незначительными последствиями), по предсказуемости (предсказуемые риски, когда могут быть предвидены все последствия; а они – калькулируемые или некалькулируемые– в зависимости от степени точности расчета этого предвидения; непредсказуемые риски), по времени существования риска и времени проявления последствий .

Эта классификация может быть дополнена делением рисков на абстрактные и конкретные, пассивные и активные. Абстрактные рискинаступают в комплексе необходимых условий. Они, в свою очередь, различаются по причинам, по степени зрелости, по близости наступления. Конкретные риски – это риски, которым можно дать количественную оценку возможных потерь за определенный промежуток времени. Для снижения таких рисков существуют определенный набор управленческих решений и материальных ресурсов . Пассивный риск означает уклонения от нововведений. Сдерживание введения нового увеличивает кризис системы. Активный риск может быть «поисковым» и «реализационным». Поисковый риск – «риск, связанный с вероятностью ошибки в выборе верного средства или цели». Реализационный риск «состоит в оценке положительных и вредных последствий от реализации использованного средства или цели» .

Можно выделить еще одну классификацию, которая предполагает деление рисков на общечеловеческие и профессиональные. К общечеловеческим можно отнести риски, связанные с экологией, бытовыми условиями, социальным окружением, то есть это риски, связанные непосредственно с обществом. Что касается профессиональных рисков, то к этой категории можно отнести риски, которые могут встретиться в любой сфере трудовой деятельности. Это могут быть риски связанные со здоровьем, финансовые, информационные, кадровые риски, риски, связанные с производством продукции и многие другие.

В рамках данной дипломной работы среди многообразия риска мы будем рассматривать профессиональные риски, связанные со здоровьем, информационные риски, а так же финансовые риски.

Рассмотрим риски, связанные со здоровьем. Организм человека приспособлен к определенному качеству физических (температура, влажность, атмосферное давление), химических (состав воздуха, воды, пищи), биологических (разнообразные живые существа) показателей окружающей среды. Если человек длительно находится в условиях, значительно отличающихся от тех, к которым он приспособлен, нарушается постоянство внутренней среды организма, что может повлиять на здоровье и нормальную жизнь. Для человека окружающей внешней средой является не только природа, но и общество. Поэтому социальные условия также влияют на состояние организма и его здоровье. Условия жизни и трудовой деятельности, а также характер и привычки человека формируют образ жизни каждого из нас.

Труд является основой создания материальных и духовных ценностей. Он также необходим для оптимального протекания биологических процессов в организме, следовательно, оказывает большое влияние на здоровье.

Под влиянием труда биологические процессы в человеческом организме существенно преобразовались. Особенности строения скелета, развития мускулатуры, работы органов чувств – все это в конечном итоге является результатом трудовой деятельности человека. Так, эффективность труда повысилась от того, что одна рука – левая, стала совершенствоваться в поддержке объекта труда, а другая – правая, совершенствовалась в его обработке.

Все многообразие факторов риска, влияющих на здоровье, можно разделить на две основные группы факторов: внутренние – эндогенные (генетически обусловленные) и факторы внешние – экзогенные (природные и социальные). Это деление на внутренние и внешние факторы является чисто условным, так как все факторы взаимосвязаны. В группу социальных рисков можно отнесите риски, связанные со здоровьем. Этот вид рисков мы и рассмотрим далее.

В рамках данной работы риски в налоговой инспекции связаны с защитой здоровья сотрудников, а именно защитой рабочего места инспектора, организаций профессиональных осмотров, обязательного медицинского страхования.

Далее рассмотрим информационные риски. Обеспечение информационной безопасности – одна из главных задач современного предприятия. Угрозу могут представлять не только технические сбои, но и несогласованность данных в различных учетных системах, которая встречается едва ли не у каждой второй компании, а также неограниченный доступ сотрудников к информации. Информационные риски – это опасность возникновения убытков или ущерба в результате применения компанией информационных технологий. Иными словами, информационные риски связаны с созданием, передачей, хранением и использованием информации с помощью электронных носителей и иных средств связи.

Информационные риски можно разделить на две категории:

Риски, вызванные утечкой информации и использованием ее конкурентами или сотрудниками в целях, которые могут повредить бизнесу;

Риски технических сбоев работы каналов передачи информации, которые могут привести к убыткам.

Работа по минимизации информационных рисков заключается в предупреждении несанкционированного доступа к данным, а также аварий и сбоев оборудования.

На практике способы выявления информационных рисков ничем не отличаются от способов определения любых других рисков: составляются карты рисков, проводится сбор экспертных мнений и т. п.

Проблема информационных рисков чрезвычайно актуальна для российских компаний, поскольку даже финансовая и бухгалтерская информация зачастую вводится и хранится в произвольном виде, не говоря уже о сведениях, касающихся клиентов и т. п. Это ведет к дополнительным затратам времени новых сотрудников на «вхождение» в курс дела и повышает вероятность возникновения ошибок.

Точно определить возможный ущерб от большинства информационных рисков довольно сложно, но примерно оценить их вполне возможно.

Рассмотрим финансовые риски. Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название – финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле рисков фирмы.

Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами.

Финансовые риски имеют объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к деятельности организации. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды предопределяется тем, что она зависит от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

С другой стороны, финансовые риски имеют и субъективную основу, поскольку всегда реализуются через человека. Действительно, ведь именно предприниматель оценивает рисковую ситуацию, формирует множество возможных исходов и делает выбор из множества альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями, уровнем знаний и опыта в области его деятельности.

Финансовые риски – это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой – это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском. Таким образом, финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Риском можно управлять, то есть, использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Остановимся на методах анализа рисков. Анализ рисков является необходимым этапом в процессе управления рисками, принятия решений о выборе метода управления, и в широком смысле включает в себя идентификацию рисков, качественную, а затем, если возможно, и количественную оценку рисков.

Анализ рисков, как и любой анализ, независимо от целей и объектов исследования, включает ряд этапов, объединенных различными логическими переходами, зависимостями и выполняющих специфические задачи.

На рис.1 приведена схема анализа рисков организации (или отдельного проекта). Анализ следует провести для каждого вида риска.

Схема анализа рисков организации

Количественная оценка риска, то есть, численное определение размеров отдельных рисков и суммарного риска, в ряде случаев может оказаться достаточно сложной, а иногда и невозможной. Эти сложности становятся особенно ощутимыми в сфере малого (и среднего) бизнеса, где для проведения такого рода работы нет необходимых ресурсов. В то же время зачастую можно ограничиться качественной оценкой риска, что будет достаточным для принятия последующих управленческих решений.

Существует большое число методов, которые применяются на разных шагах анализа (и оценки) рисков. Так, для идентификации рисков могут быть использованы методы «мозговой атаки», анкетного опроса, метод аналогии.

Методы Дельфи, анкетного опроса, сценариев, аналогии могут использоваться для качественной оценки и определения допустимого уровня рисков. Идентификация является первым шагом в анализе рисков. От правильно проведенной идентификации рисков будет зависеть, насколько эффективными будут дальнейшие действия и решения, а в конечном счете, удастся ли предприятию защититься от угрожающих ему рисков. Идентификация предполагает наличие определенной информации в качественных шкалах. Информацию о рисках можно получить в ходе деловых бесед, семинаров и т.п.

Источники информации о рисках можно разделить на ряд групп. Первая группа – это организационная схема (организационная структура) и схема принятия решений. Эта информация дает представление о сферах деятельности предприятия, о взаимодействии подразделений, в том числе с точки зрения получения и распределения доходов, анализе издержек, специфике распределения ответственности за принятие и исполнение управленческих решений. Это позволяет сформировать первичное представление о портфеле рисков, обозначить узкие места в деятельности предприятия.

Вторая группа – схемы денежных, ресурсных и информационных потоков. Такая информация необходима для понимания особенностей технологии производства, снабжения и продаж, а также специфики управления, в том числе и финансовыми ресурсами. Анализ данной информации даст возможность определить особенности анализируемых рисков, возможность экономического ущерба.

Третья группа – опросы, опросные листы. Эти данные используют для количественного и качественного анализа рисков.

К четвертой группе можно отнести статистические данные. Эта информация представляет собой набор числовых данных о бизнесе, получаемых извне или по результатам анализа собственной деятельности. Это ключевой элемент количественной оценки риска.

Пятая группа – это документация, которая содержит информацию о различных аспектах деятельности предприятия (финансовая, техническая, управленческая и т.д.). Документы являются источником количественных данных и качественной информации. С помощью документации можно идентифицировать и анализировать разнородные риски.

Итак, все вышеперечисленное свидетельствует о том, что существует большое количество многообразных рисков. Из всего многообразия мы выделили в рамках данной дипломной работы профессиональные риски.

Среди профессиональных рисков мы выделили такие наиболее часто встречающиеся риски, как риски, связанные со здоровьем сотрудников, информационные, а также финансовые риски. Данные виды будут рассмотрены в практической части работы.

Министерство Образования РФ

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования

Воронежский государственный архитектурно-строительный университет

Курсовая работа

Виды рисков внутренней и внешней среды организации и учет их при управлении

Выполнил: студент группы 2611

Доровских Лилия

Научный руководитель:

Половинкина А.И.

Воронеж 2010

Введение

Глава 1. Характеристика риска: истоки и сущность

1.1 Понятие и классификация рисков

1.2 Причины рисков

Глава 2. Методы оценки риска

Глава 3. Управление рисками:

3.1 Понятие риск-менеджмента

3.2 Методы снижения риска. 24-30

Заключение

Литература

Введение

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т. е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта деятельности последствий его действий, в конечном счете вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъекту возможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам. Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения экономики.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. На предприятиях создаются специальные службы риск-менеджмента. В то же время, нашей экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. Поэтому именно сейчас изучение теории управления рисками становится весьма актуальным направлением, что и обусловило актуальность исследования.

Цель работы – анализ системы управлениями рисками на предприятии.

Дать понятие и классификацию рисков;

Определить причины рисков;

Изучить методы анализа риска;

Рассмотреть механизм управлениями рисками;

Изучить способы снижения риска.

Методы исследования:

Обработка, анализ научных источников;

Анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме.

Объект исследования – система рисков

Предмет исследования – механизм управления рисками

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в управленческой деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.

Целью любого предприятия является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Риск – это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.

Основные черты риска :

Этими чертами являются: противоречивость, альтернативность и неопределенность.

Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению

объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Деятельность организации осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной ит.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в хозяйственной деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

Сложность классификации рисков заключается в их многообразии. С риском фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все организации без исключения. Но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве. Видовое разнообразие рисков очень велико – от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем хозяйственную деятельность, и инфляционных колебаний.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые) .

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценивание денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий хозяйственной деятельности и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

· риск упущенной выгоды;

· риск снижения доходности;

· риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «Porte foglio» в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора .

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях .

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля .

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери организацией собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприятие становится банкротом.

Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Например, убытки импортера сегодня зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти.

1.2 Причины рисков

Риск и доходность изменяются в одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции. В свою очередь, чем выше риск, тем большую норму доходности требуют инвесторы.

В процессе реализации инвестиционного проекта могут возникать следующие виды рисков:

· финансовые риски;

· маркетинговые риски;

· технологические риски;

· риски участников проекта;

· политические риски;

· юридические риски;

· экологические риски;

· строительные риски;

· специфические риски;

· обстоятельства непреодолимой силы или "форс-мажор".

Рассмотрим каждое из перечисленных направлений с двух позиций: во-первых, с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска, во-вторых, обсудим гипотетические негативные последствия, вызванные возможной реализацией данного риска.

В области финансирования проект может быть рисковым, чему способствуют:

· экономическая нестабильность в стране;

· инфляция;

· сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли;

· дефицит бюджетных средств.

В качестве причин возникновения финансового риска можно назвать:

· политические факторы;

· колебания валютных курсов;

· государственное регулирование учетной банковской ставки;

· рост стоимости ресурсов на рынке капитала;

· повышение издержек производства.

Перечисленные причины могут привести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цен и услуг по контрактам на строительство.

Нехватку средств для обслуживания долга могут вызвать:

· снижение цен на продукцию проекта на мировом рынке;

· слабость, неустойчивость экономики;

· неграмотное руководство финансовой политикой;

· дефицит бюджета, инфляционный рост цен.

Меры по снижению финансовых рисков могут включать в себя:

· привлечение к разработке и реализации проекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования, производства, строительства и эксплуатации;

· участие Правительства РФ в качестве страхователя инвестиций, получение гарантий Правительства РФ на кредиты, предоставляемые западными инвесторами; получение налоговых льгот;

· тщательную разработку и подготовку документов по взаимодействию сторон, принимающих непосредственное участие в реализации проекта, а также по взаимодействию с привлеченными организациями; разработку сценариев развития неблагоприятных ситуаций.

Маркетинговые риски возникают по следующим причинам:

· неправильный выбор рынков сбыта продукции, неверное определение стратегии операций на рынке, неточный расчет емкости рынка, неправильное определение мощности производства;

· необдуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сети на предполагаемых рынках сбыта;

· задержка в выходе на рынок.

Они могут привести к отсутствию необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов, невозможности реализовать (сбыть) продукцию в нужном стоимостном выражении и в намеченные сроки. Результатом их проявлений являются:

· невыход на проектную мощность;

· работа не на полную мощность;

· выпуск продукции низкого качества.

Технические риски могут быть вызваны следующими причинами:

· ошибки в проектировании;

· недостатки технологии и неправильный выбор оборудования;

· ошибочное определение мощности;

· недостатки в управлении;

· нехватка квалифицированной рабочей силы;

· отсутствие опыта работы с импортным оборудованием у местного персонала;

· срыв поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;

· срыв сроков строительных работ подрядчиками (субподрядчиками);

· повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;

· увеличение стоимости оборудования;

· рост расходов на зарплату.

Недофинансирование проекта, срыв сроков его реализации и возврата вложенных средств возникают на основе:

· риска невыполнения обязательств кредиторами;

· принудительного изменения валюты кредита;

· сокращения лимита валюты;

· приостановления (прекращение) использования кредита;

· ужесточения (сокращения) сроков возврата кредита и выплаты процентов.

Основные последствия политических рисков проявляются в следующем:

· изменение торгово-политического режима и таможенной политики;

· изменения в налоговой системе, валютном регулировании, регулировании внешнеполитической деятельности РФ;

· изменения в системах экспортного финансирования;

· социально-экономическая нестабильность РФ;

· опасность национализации и экспроприации;

· изменения законодательства (например, закона об иностранных инвестициях);

· сложность с репатриацией прибыли;

· геополитические риски;

· социальные риски.

Юридические риски могут возникать вследствие:

· несовершенства законодательства;

· неправильного оформления документов, контрактов, например фиксирующих права собственности, аренды и т.п.

Экологические риски возникают вследствие:

· изменения законодательства в части требований к окружающей среде;

· аварий;

· изменения отношения к проекту властей и общественности.

Строительные риски можно разделить на две части:

· задержками в строительстве;

· невыполнением обязательств поставщиком, дефектами в оборудовании, технологии;

· срывами сроков строительства (монтажа) по вине под рядчика.

· снижение качества продукции;

· некомпетентность менеджмента;

· экспортно-импортные;

· обстоятельства "форс-мажор";

· физический ущерб;

· транспортные;

· снабжения;

· несовместимость оборудования.

Могут возникать также специфические риски, которые присущи именно данному проекту.

По уровню потерь риски подразделяются на следующие группы:

· Допустимый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчет ной суммы прибыли по осуществляемому инвестиционному проекту.

· Критический финансовый риск. Он характеризует риск финансовые потери по которому не превышают расчет ной суммы валового дохода по осуществляемому инвестиционному проекту.

· Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного или всего капитала.

В основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации.

Следует учитывать, что риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными.

Следовательно, можно охарактеризовать риск как вероятность недополучения планируемых доходов в процессе снижения неопределенности, сопутствующей деятельности компании.

Основные источники риска:

По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная

деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными

факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван

неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров,

недостатком информации.

Таким образом, основными источниками риска являются:

I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия

(землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

II. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит

неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических

процессов, многовариантности материальных отношений, в которые вступают

субъекты предпринимательской деятельности.

III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых

интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты (запрет на экспорт и импорт, замораживание активов и т.д.), конкуренция, простое несовпадение интересов.

IV. Вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.

V. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта

причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

VI. - ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и

др. ресурсов при принятии и реализации решений.

Невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в

данных условиях уровне и методах научного познания;

Относительная ограниченность сознательной деятельности человека,

существующие различия в социально-психологических установках, идеалах,

намерениях, оценках, стереотипах поведения.

На данном рисунке 1 изображена схема риска.

Помимо самого человека на его деятельность влияют факторы I, II, III, IV, V,

VI, создающие в ней ситуации неопределенности и риска. Действия и решения

человека могут повлиять как в лучшую сторону на результаты деятельности, так

и в худшую, разрядить ситуацию неопределенности, изменить цель проекта. Риск существует как на этапе выбора действий (принятия решений), так и на этапе реализации проекта.

Глава 2. Методы оценки риска

Риск организации количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимального дохода или убытка от вложения капитала. Обычно, чем больше диапазон между максимальным и минимальным доходом (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Принимать на себя риск организация вынуждена в связи с неопределенностью хозяйственной ситуации, неизвестностью условий политической и экономической обстановки и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска.

Риск, которому подвергается предприятие, - это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.

Американский эксперт Б. Берлимер предложил при анализе использовать некоторые допущения:

Потери от риска независимы друг от друга.

Потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств).

Максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Можно выделить два вида анализа – количественный и качественный.

Качественный анализ позволяет определить факторы и потенциальные области риска, выявить возможные его виды. Количественный анализ направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются статистический метод, анализ целесообразности затрат, методы экспертных оценок, аналогий, оценки платежеспособности и финансовой устойчивости.

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятностях риска. Принимаются во внимание интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте каждого эксперта. Экспертные методы позволяют быстро и без больших временных и трудовых затрат получить информацию, необходимую для выработки управленческого решения.

Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки, этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска. Однако на практике бывает довольно трудно собрать соответствующую информацию.

Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка степени (уровня) риска, определяется (устанавливается) также допустимый в данной конкретной остановке уровень риска.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. Анализируются сведения годовой бухгалтерской отчетности.

Можно оценить вероятность наступления неплатежеспособности предприятия. Основными критериями неплатежеспособности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления платежеспособности.

Метод целесообразности затрат позволяет определить нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. Производство продукции в объемах меньше критического приносит только убытки. Критический объем производства необходимо оценивать при сокращении выпуска продукции, вызванного падением спроса, сокращением поставок материалов и комплектующих изделий, заменой продукции на новую и другими причинами.

Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Степень риска измеряется средним ожидаемым значением и колеблемостью возможного результата.

Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.

Если же предполагается, что денежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогда необходимо определить вероятное распределение результатов денежных потоков для каждого периода времени. В случае, когда связь между денежными потоками в разных периодах времени существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить будущие события так, как они могут произойти.

Шкалы и уровни рисков

Наиболее распространенными методами количественной оценки риска являются статистический метод и метод экспертных оценок.

Многообразие показателей, посредством которых осуществляется количественная оценка, порождает и многообразие шкал риска являющихся своего рода рекомендациями приемлемости того или иного уровня риска. На основании обобщения результатов исследований многих авторов по проблеме количественной оценки риска ниже приведена эмпирическая шкала риска, которую рекомендуют применять организациям при использовании ими в качестве количественной оценки риска вероятности наступления рискового события.

Первые три градации вероятности нежелательного исхода соответствуют "нормальному", "разумному" риску, при котором рекомендуется принимать обычные решения. Принятие решений с большим риском возможно, если наступление нежелательного исхода не приведет к банкротству.

Для оценки колеблемости (изменчивости) риска используется коэффициент вариации и приводятся следующие шкалы: до 0,1 - слабая; от 0,1-0,25 - умеренная; свыше 0,25 - высокая.

При оценке приемлемости коэффициента, определяющего риска банкротства существует несколько не противоречащих друг другу точек зрения. Одни авторы считают, что оптимальным является коэффициент риска, составляющий 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству - 0,7 и выше. В других источниках приводится шкала риска со следующими градациями указанного выше коэффициента:

до 0,25 - приемлемый; 0,25-0,50 - допустимый; 0,50-0,75 - критический; свыше

0,75 - катастрофический риск.

Существуют описательные характеристики шкал риска по величине ожидаемых потерь, которые используются для оценки приемлемости содержащего риск решения. В этих градациях риска в зависимости от уровня возможных потерь

осуществляются путем выделения следующих весьма условных зон.

1. Область минимального риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры чистой прибыли.

2. Область повышенного риска характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли.

3. Область критического риска характеризуется тем, что в границах этой

зоны возможны потери, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает размер ожидаемых доходов.

4. Область недопустимого риска характеризуется тем, что в границах этой зоны ожидаемые потери способны превзойти размер ожидаемых доходов от операции и достичь величины, равной всему имущественному состоянию организации.

Для количественной оценки риска также используются такие методы как оценка чувствительности проекта к изменениям и оценка финансовой устойчивости предприятия, а показателями - коэффициент чувствительности, точка безубыточности, коэффициент ликвидности.

Коэффициент чувствительности бета (β) используется для количественной оценки систематического риска, который связан с общерыночными колебаниями цен и доходности.

Точка безубыточности представляет собой точку критического объема

производства (реализации), в которой доходы от продажи производственного

количества продукции равны затратам на ее изготовление, т.е. в которой прибыль равна нулю.

Основным показателем платежеспособности является коэффициент ликвидности.

Под ликвидностью понимается способность активов предприятия использоваться в качестве непосредственного средства платежа или быстро превращаться в денежную форму с целью своевременного погашения предприятием своих долговых обязательств.

В условиях конкурентной борьбы, связанной с постоянными изменениями на рынке, вопросы управления предприятием испытывают некоторые изменения, которые проходят за такими основными направлениями:

Появляется потребность в наличии большого количества аналитического материала, необходимого для анализа и принятия управленческих и маркетинговых решений;

Мониторинговые исследования рынка, сопоставления существующей маркетинговой стратегии и стратегии менеджмента с потребностями рынка;

Появляется необходимость более широкого использования подходов по сценарию при планировании деятельности предприятия (пессимистических, оптимистичных и других видов прогнозов с проведением анализа возможности наступления события) и максимально возможного учета всех видов неуверенности.

Факторы неуверенности, которые влияют на любой рыночный субъект, также присутствуют и непосредственно в процессе управления им.

Процесс управления фирмой в условиях неуверенности чувствителен к влиянию внутренних и внешних факторов.

Внутренние факторы – это те факторы, которые обусловлены неуверенностью, которая имеет место на предприятии. Внешние факторы, в отличие от внутренних, являются следствием наличия неуверенности за пределами данного предприятия.

Неуверенность внешнего происхождения является функцией от достоверности внешней информации и, как следствие этого, функцией от достоверности прогнозов, которые складываются. Чем выше степень неуверенности, тем сложнее принимать управленческое решение.

Некоторые ученые предлагают характеризовать внешнюю среду с точки зрения нестабильности по таким признакам:

Степень будничности действия (события). По этому признаку события делятся на: обычные, то есть такие, которые случаются достаточно часто; неожиданные, но такие, которые имели место в прошлом; абсолютно неожиданные и новые, то есть такие, что практически не имели аналогов в прошлые периоды;

Темп изменения действия. Под этой характеристикой понимается зависимость между скоростью протекания события и реакцией предприятия (фирмы) на это действие. По этому признаку события классифицируются на: такие, которые протекают медленнее, чем предприятие реагирует на них; такие, скорость протекания которых совпадает со скоростью реакции предприятия; такие, скорость протекания которых превышает скорость реакции на них со стороны предприятия.

Наличие источников внутреннего происхождения неуверенности обусловлено тем, что предприятие, будучи сложной, динамической и открытой системой, имеет в своем составе неоднородные элементы с разнохарактерными связками и особенностями в иерархической структуре. Динамическая экономической системы является следствием того, что она беспрестанно развивается как самостоятельно, так и в результате развития внешнего окружения.

Открытость экономической системы является следствием того, что она существует лишь как один из элементов более сложной системы (экономики региона, отрасли, страны в целом).Влияние субъекта управления на управляемый им объект может происходить только при условии обмена информацией между ними.

Таким образом, неуверенность в управлении предприятием, с точки зрения качества информации, может возникнуть на этапе:

Сбору информации;

Анализу информации;

Принятие управленческого решения на основании собранной и проанализированной информации.

Важной функцией управления является планирование. Планирование, как и весь процесс управления, имеет также вероятностный характер. На практике это значит, что неуверенность, которая существует при составлении тактических планов, еще более усиливается (растет) при составлении стратегических. Тактическое планирование, направленное на определение средств для достижения поставленных в стратегическом плане целей, будет иметь тем меньшую неуверенность, чем меньший плановый период оно охватывает и, соответственно, тем большую неуверенность, чем более длинная плановая перспектива. Таким образом, существует прямо пропорциональная зависимость между сроком, на который разрабатывается план, и степенью его неуверенности. Стремление фирмы охватить своими планами как можно более длительный временный период вступает в явное противоречие, с точки зрения теории рисков, со степенью достоверности планов и возможностью их реализации. Данное противоречие может быть уменьшено путем умной минимизации плановой перспективы и использованием вероятностных подходов к оценке конкретных экономических показателей. Никакой план не является окончательным; он может быть пересмотрен при сформированных условиях. Другими словами, реализованная неуверенность может и должна вызывать в нем адекватные изменения.

Глава 3. Методы организации управления риском

3.1 Понятие риск-менеджмента

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве, необходимо постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.

Риск-менеджмент – система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. При рыночной экономике производители, продавцы и покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно. Их финансовое будущее непредсказуемо и мало прогнозируемо. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная роль риск-менеджмента полностью соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий.

Под стратегией управления понимают направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Для каждого способа определен набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии.

Тактика определяет практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска – связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами.

Субъект управления – группа руководителей, которая осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Данный процесс осуществляется при постоянном циркулировании необходимой информации между субъектом и объектом управления.

3.2 Методы снижения риска

Общими в хозяйственной практике являются три основных принципа снижения риска:

а) не рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;

в) не забывать о последствиях риска;

с) не рисковать многим ради малого.

Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Очень важны сведения о вероятности того или иного страхового события, о величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих конкурентов, клиентов. Многие виды информации составляют предмет коммерческой тайны и могут быть одним из видов интеллектуальной собственности, а значит вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества. Наличие у финансового менеджера достаточной и надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, оказывает существенное влияние на правильность этих решений. Это ведет к снижению потерь и увеличению прибыли.

Прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, необходимо определить максимальный объем убытка по данному риску, сопоставить его с объемом вкладываемого капитала, сравнить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора. Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше его или больше.

В качестве органа управления риском может выступать финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, проводящий портфельные инвестиции (то есть рисковые вложения в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта), разрабатывающий программу рисковой инвестиционной деятельности. В его функции должны входить:

· сбор, анализ, обработка и хранение информации об окружающей обстановке.

· определение степени и стоимость рисков.

· разработка стратегии и приемов управления, программы рисковых решений и организация ее выполнения, контроль и анализ результатов.

· осуществление страховой деятельности.

· ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.

При разработке стратегии из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном или приемлемом для инвестора риске, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют наименьший разрыв. Оцениваются ожидаемые величины выигрыша и риска, и принимается решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Существует несколько способов выбора варианта решения, при условии, что:

· вероятности возможных хозяйственных ситуаций известны. Определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли.

· вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений. Путем экспертной оценки устанавливается значение вероятности условий хозяйственных ситуаций и проводится расчет среднего ожидаемого значения нормы прибыли на вложенный капитал.

· вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала. Три направления оценки результатов вложения капитала: выбор максимального результата из минимальной величины риска; выбор минимальной величины риска из максимальных рисков; выбор средней величины результата.

Управляющий организации в процессе своих действий на рынке обязан выбрать стратегию, которая бы позволила ему уменьшить степень риска. Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях дает теория игр, которая позволяет менеджеру лучше понимать конкурентную обстановку и свести к минимуму степень риска. Анализ с помощью приемов теории игр побуждает управляющего рассматривать все возможные альтернативы как своих действий, так и стратегии партнеров, конкурентов. Теория игр помогает решать многие экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы. Следовательно, риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. Оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и свести их воедино далеко не всегда удается сделать. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты хозяйственной деятельности, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Оно может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других. При определении суммарных возможных потерь следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

В хозяйственной деятельности выделяют потери материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья и т.д. Материальные потери измеряются в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов (в физических единицах веса, объема, площади и т.д.).

Потери в физическом измерении часто переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса. Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, что невозможно в физическом измерении (нельзя складывать метры и килограммы и т.д.).

Трудовые потери – потери рабочего времени, вызванные непредвиденными обстоятельствами. Трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа.

Финансовые потери – прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги, росте инфляции. Существуют временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют, когда процесс хозяйственной деятельности идет медленнее, чем было намечено. Оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь имеют место в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Специальные виды потерь трудно определить в количественном и стоимостном выражении.

Полностью избежать риска практически невозможно, но, зная источник потерь, можно снизить их угрозу, уменьшить действие неблагоприятных факторов.

Так же имеют место потери, связанные с повышенными материальными затратами, связанные с перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии. Высокие транспортные расходы, торговые издержки, перерасход намеченной величины фонда оплаты труда (вследствие превышения расчетной численности или выплаты более высокой заработной платы работникам), изменение налогов в неблагоприятную для предпринимателя сторону также оказывают негативное влияние на функционирование фирмы.

Очень важен финансовый риск. Чем выше отношение заемных средств к собственным, тем больше предприятие зависит от кредиторов, тем серьезнее и финансовый риск, поскольку ограничение или прекращение кредитования, ужесточение условий кредита влечет обычно трудности и даже остановку производства из-за отсутствия сырья, материалов и т.п.

Готовность менеджера идти на риск обычно формируется под воздействием результатов практической реализации прошлых аналогичных решений, принятых в условиях неопределенности. Понесенные потери диктуют выбор осторожной политики, успех же побуждает к риску. Большинство людей предпочитает малорискованные варианты действий. Отношение к риску во многом зависит от величины капитала, которым располагает организация.

В ходе оценки альтернативных вариантов решений менеджеру приходится прогнозировать возможные результаты. При этом решение принимается в условиях, когда руководитель достаточно точно может оценить результаты каждого из альтернативных вариантов решения. Примером могут служить инвестиции в депозитные сертификаты и в государственные облигации, когда имеется государственная гарантия и точно известно, что на вложенные средства будет получен оговоренный в условиях процент.

Если требующие анализа и учета факторы весьма сложны, а достоверной или достаточной информации о них нет, то вероятность того или иного результата невозможно предсказать более или менее точно. Неопределенность характерна для многих решений, принимаемых в быстро меняющихся обстоятельствах. В этом случае менеджер попытается получить дополнительную информацию, еще раз проанализировать проблему и, следовательно, учесть ее новизну и сложность, сочетая информацию и результаты анализа с накопленным опытом. Иногда полезно привлечь к этой работе специалистов для составления экспертных оценок. Возможно также действовать в соответствии с прошлым опытом и интуицией, особенно если нет времени на сбор дополнительной информации, или если затраты на нее очень велики.

Основные приемы снижения степени риска:

1) Диверсификация – процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжительности инвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивает риск проекта. Способом разделения риска являются операции факторинга. В практике зарубежных банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью отдельных поставщиков в ускоренном получении платежей, которые представляются сомнительными. Как правило, в этих ситуациях имеет место риск неуплаты претензий плательщиком вообще.

2) Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

3) Лимитирование - установление предельных сумм расходов, продажи, кредита, сумм вложения капитала. Применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т.п.

4) Резервирование – установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.

5) Операции своп (соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки финансирования).

6) Самострахование. Создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности.

7) Страхование - защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов, то есть передача определенных рисков страховой компании. Страхование представляет собой экономическую категорию, сущность которой заключается в распределении ущерба между всеми участниками страхования. Это своего рода кооперация по борьбе с последствиями стихийных бедствий и противоречиями внутри общества, возникающими по причине хозяйственных отношений между членами общества.

Страхование выполняет четыре функции:

1. Рисковая функция. Выражается в возмещении риска. В рамках действия этой функции происходит перераспределение денежной формы стоимости между участниками страхования в связи с последствиями случайных страховых событий. Рисковая функция страхования является главной, т.к. страховой риск непосредственно связан с основным назначением страхования по возмещению материального ущерба пострадавшим.

2. Предупредительная функция – финансирование за счет средств страхового фонда мероприятий по уменьшению страхового риска.

3. Сберегательная функция – при помощи страхования сберегаются средства на дожитие. Это сбережение вызвано потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка.

4. Контрольная функция – контроль за строго целевым формированием и использованием средств страхового фонда.

Страхование может осуществляться в обязательной и добровольной формах. Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Виды, условия и порядок проведения обязательного страхования определяются соответствующими законодательными актами РФ. Расходы по обязательному страхованию относятся на себестоимость продукции. Для снижения степени риска используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

Имущественное страхование может иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства, страхование оборудования, страхование грузов и др.

Страхование от несчастных случаев включает: страхование общей гражданской ответственности и страхование профессиональной ответственности. Широко используется и такой вид страхования, как хеджирование - страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя увеличения.

По целям и технике проведения операции хеджирование делится на хеджирование продажей (заключение производителем или товаровладельцем фьючерсного контракта с целью страхования от снижения цены при продаже в будущем товара либо уже имеющегося в наличии, либо еще не произведенного, но предусмотренного к обязательной поставке в определенный срок), хеджирование покупкой (заключение потребителем или продавцом фьючерсного контракта с целью страхования от увеличения цены при покупке в будущем необходимого товара).

Фьючерсы (фьючерсные контракты) предполагают покупку или продажу какого-либо актива в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения фьючерсной сделки. В качестве основного может выступать какая-нибудь ценная бумага, иностранная валюта, нефть, металл, зерно и другие товары, торговля которыми осуществляется на различных биржах. Покупая фьючерс, предприятие может застраховаться от резкого изменения цен на базисный товар в будущем.

Также используются опционы (право купли-продажи ценных бумаг). В отличие от фьючерса исполнение опциона не обязательно. Все зависит от того, насколько это выгодно держателю. Например, страхуясь от риска падения курса валюты, в которой оно получает выручку, предприятие-экспортер может одновременно с подписанием договора на поставку продукции купить опцион на продажу валюты, в которой поставка будет оплачена. Если к моменту оплаты договора курс валюты упадет, то предприятие сможет продать ее по курсу, зафиксированному в опционе. Если этого не произойдет, оно просто не исполнит опцион.

Заключение

Человек постоянно сталкивается с риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который, к сожалению, не всегда является правильным. Любой управляющий всегда действует на свой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно от этого человека, от его дальновидности и знаний.

В данной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений – то, без чего невозможно эффективное управление риском. Главная сложность проблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких – либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.

Обязанности управляющего будут состоять в выборе наиболее подходящих для компании решений. Одна из основных его задач – оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыль в случае удачной сделки и понести минимальные потери в случае неудачной сделки. Неправильно определив влияние некоторых факторов, менеджер может привести компанию к краху. Поэтому резко возрастает важность таких качеств, как опыт, квалификация, и, конечно, интуиция. Необходим постоянный анализ существующей ситуации, очень важно использование опыта других организаций (возможность учиться на чужих ошибках).

В общем, управление рисками – проблема очень важная. Необходимо грамотное определение направлений развития фирмы. Этим должен заниматься высококвалифицированный специалист.

Функционирование коммерческих организаций в рыночной – особенно находящейся в периоде трансформации – среде сопряжено с рисками, которые способны привести к самым существенным потерям. Эти потери относятся ко всем сторонам деятельности коммерческой организации: ее материальным и нематериальным активам, финансовым ресурсам, положению в конкурентной среде, текущим проектам, расходам на менеджмент.

Сложность состоит в том, что попытка минимизации или устранения этих потерь приводит к необходимости системных изменений в процедурах управления коммерческой организацией, формирования достаточно самостоятельного режима управления, ориентированного как на внешние, так и на внутренние источники риска, включая динамику развития отрасли, рыночной ниши, региональной, национальной и даже мировой экономик. Отсюда – если организация хочет действительно управлять рисками, а не просто «спасаться» от них – необходимость существенного развития аналитической составляющей в управлении.

Поскольку сама сущность функции управления рисками имеет не предметный характер, а направлена на сохранение интегральных ценностей коммерческой организации (рыночная позиция, имидж, материальные и нематериальные активы и др.), то реализация этой функции должна осуществляться совместными усилиями службы управления рисками и подразделениями фирмы. К подобной координации привычки у наших менеджеров нет. Как известно, регулярное управление не самая сильная их черта. Следовательно, для постановки системы управления рисками необходимо, во-первых, готовить специалистов, а во-вторых, проводить регулярные совместные тренинги.

Пожалуй, осознание все более заметной роли управления рисками, перевод его в сферу профессиональной деятельности и необходимость инструментальной поддержки являются сегодня одними из самых актуальных задач в достижении стабильного развития российской экономики.

Таким образом, риск - это всепроникающее явление, присущее всем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений. Под хозяйственным риском следует понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия.

Система управления риском, прежде всего, предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшем выбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков.

Литература

1. Э.А. Смирнов «Разработка управленческих решений» - М.: Юнити, 2000

2. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. «Рисковый спектр коммерческих организаций». Москва: Экономика, 2002

3. Супрунович Е.Б. Управление рыночным риском / Е.Б. Супрунович, И.А. Киселева // Банк. дело. – 2003. - №1.

4. Фомичев А.Н. «Риск-менеджмент» М.: Дашков и К 2004 г.

5. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.«Управление рисками» М.: Проспект 2008 г.

6. Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2008. – 178с.

7. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности: Учебное пособие. СПб., 2002.

9. http://aboutrisk.info

10. Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3

11. Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 0ктября 2008 г. - Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2008 г. - с. 71-77

12. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г.

13. В.Р.Веснин «Менеджмент» 3-е издание ООО «Издательство Проспект» 2008

Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3

Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. – СПб: Питер, 2008. – 178с.

Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г.

Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у каждого предприятия возникают риски, непосредственно присущие только данной компании и связанные со спецификой производственной, технологической, коммерческой, финансовой и других видов деятельности. Важно своевременно их выявить и определить вероятность наступления, время наступления, а также возможный ущерб.

Классификация рисков

Эффективность организации управления рисками во многом определяется их классификацией, которая создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском.

Основные виды рисков представлены на рис. 1.

К природным рискам относятся риски стихийных бедствий, такие как землетрясения, наводнения, ураганы, тайфуны, удары молнии, извержения вулканов и т.д.

Техногенные риски связаны с хозяйственной деятельностью человека.

Смешанными рисками являются события природного характера, ставшие результатом хозяйственной деятельности человека.

Чистые (простые) риски, или статические, практически всегда наносят предприятию ущерб, то есть связаны только с потерями для предпринимательской деятельности. Это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации.

Спекулятивные риски , или динамические, - это риски непредвиденных изменений стоимостных оценок управленческих решений фирмы, а также изменения рыночных отношений или политических обстоятельств. Они характеризуются тем, что могут быть связаны как с потерями, так и с получением дополнительной прибыли по отношению к ожидаемым результатам.

Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков представлены в таблице.

Производственные риски - это риски, характерные для производственной деятельности и связанные с убытками от остановки производства по различным причинам, а также с неадекватным использованием техники и технологии, основных и оборотных фондов, производственных ресурсов и рабочего времени.

Финансовые риски - это риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски, кредитные риски, риски прямых финансовых потерь). По типу потерь финансовые риски разделяют на прямые имущественные риски и риски, связанные с обязательствами, т.е. риск убытков по вине конкурентов, сотрудников или партнеров в связи с изменениями условий выполнения обязательств.

Имущественные риски - это риски, связанные с возможностью потерь имущества по различным причинам: кражи, диверсии, халатность, перенапряжения технической и технологической систем, порчи и т.п.

Под коммерческим риском понимается риск, связанный с предпринимательской деятельностью, ориентированной на получение максимальной прибыли и возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием.

Социальные риски непосредственно связаны с жизнью, здоровьем и трудоспособностью работников предприятия, а также их личностными характеристиками и условиями труда.

Основные причины возникновения внешних и внутренних рисков

Риски	Основные причины возникновения	Объект направления
	Внешние
Стразовый	нестабильность государственной власти, особенности государственного законодательства, национализация и т.п.	имущество, имущественный интерес
Валютные	изменение валютных курсов, валютного регулирования	имущественный интерес
Налоговый	изменение налоговой политики, налоговых ставок	имущественный интерес
Форс-мажорные	природные катастрофы, войны, революции, путчи
	Внутренние
Организационный	низкий уровень организации, ошибки планирования, прогнозирования, слабое регулирование, плохая организация труда сотрудников и т.д.	имущество, имущественный интерес, человек
Ресурсный	нехватка производственных запасов, срывы поставок, недостаточная квалификация рабочей силы, отсутствие запаса прочности по ресурсам	имущество, имущественный интерес, человек
Инвестиционный	риски реального инвестирования : перебои в поставках стройматериалов, ошибки в разработке инвестиционного проекта строительства или реконструкции, неудачный выбор месторасположения строительства. портфельные риски : изменение условий контракта, ошибки в выборе объектов инвестирования, неправильный подбор финансовых инструментов	имущество, имущественный интерес, человек
Кредитный	Невозврат долга и процентов по нему, невыполнение условий кредитного договора, невольное банкротство заемщика, изменение платежеспособности заемщика	Имущественный интерес
Инновационный	Неправильный выбор нововведений, неверные расчеты, применение научно-технических новшеств	Имущественный интерес
Правовые	Используемые лицензии, патентные права, невыполнение контрактов, судебные процессы с внешними партнерами, внутренние судебные процессы	Имущество, имущественный интерес, человек

Предпринимательский риск связан со случайными потерями предпринимательской прибыли. Потери в предпринимательской деятельности разделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени и специальные виды потерь.

Материальные потери проявляются в дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т.д. Материальные потери измеряются в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т.е. в физических единицах веса, объема, площади и др., а также в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся в стоимостные путем умножения его на цену единицы соответствующего материального ресурса. Для достаточного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери можно сразу оценивать в денежном выражении. Трудовые потери представляют собой потери рабочего времен, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость одного часа. Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг, невозвратом долгов, неоплатой покупателем поставленной ему продукции. Временные финансовые потери могут быть обусловлены замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов, изменением валютного курса рубля, инфляцией и др. Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода и прибыли приводят случайные потери рабочего времени. Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предприятия, а также в виде других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий, чаще всего их крайне трудно определить в количественном и тем более в стоимостном выражении.

Профессиональные риски связаны с выполнением должностными лицами своих профессиональных обязанностей.

Инвестиционные риски возникают при вложении инвесторами средств в инвестиционные объекты с целью получения прибыли. Различают систематический и несистематический риски; риски реального и финансового инвестирования.

Транспортные риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине транспортировки товара; различают морские, воздушные и наземные.

Банковские риски представляют собой опасность потерь в банковских операциях, они могут иметь внешние причины возникновения (страновый и валютный) и внутренние, такие как риски пассивных и активных операций, риски, связанные со спецификой клиента.

Страховой риск связан с неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах перестрахования, формирования страховых резервов и т.п.

Организация системы риск-менеджмента на предприятии

Одни и те же риски могут встречаться в различных областях производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому при управлении рисками главное - идентифицировать возможные области риска применительно к исследуемому предприятию. Риск количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемой величины максимального и минимального доходов (убытков) от конкретного вложения капитала. При этом чем больше диапазон между возможным максимальным и минимальным доходами (убытками) при равной вероятности их получения, тем выше степень риска. Степень риска - это вероятность наступления рискового события; чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем больше и степень риска. Факторы, влияющие на величину степени риска, можно разделить на объективные и субъективные. К объективным факторам относятся причины, возникающие во внешней среде предприятия, то есть не зависящие непосредственно от деятельности фирмы. Например, политические, экономические и экологические кризисы, таможенная, налоговая, бюджетная политика государства. Субъективные факторы связаны непосредственно с внутренней средой фирмы и характеризуют ее деятельность: уровень производительности труда, уровень технического и технологического оснащения, производственный потенциал, система управления, организация труда, маркетинговая, ценовая, инвестиционная политика предприятия.

Риск-менеджмент характеризуется совокупностью методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисков и принимать решения по воздействию на них (рис. 2). Стратегия управления риском строится в зависимости от направлений деятельности предприятия. Для эффективного управления риском на предприятиях может создаваться специальное подразделение - отдел управления рисками. Во главе его стоит риск-менеджер, который занимается исключительно проблемами управления риском и координирует деятельность всех подразделений в плане регулирования риска и обеспечения компенсации возможных потерь и убытков. Риск-менеджер формирует организационную структуру управления риском на предприятии и разрабатывает основные положения и инструкции, связанные с этой деятельностью.

Субъект управления				Объект управления
· предприниматель · риск-менеджер · финансовый менеджер · специалист по страхованию		Принципы		· риск · рисковые вложения капитала · экономические отношения
		Методы
		Способы

Система риск-менеджмента

Рис. 2. Система управления риском

Разработка стратегии и принципов управления риском излагаются во внутренних нормативных документах:

· Положение по управлению риском;

· Руководство по управлению риском.

Положение по управлению рискомсодержит результаты анализа риска на предприятии и изложение ключевых моментов управленческой стратегии предприятия в данной области, оно выражает философию компании по управлению риском.

Управление рисками

Как система управления риск-менеджмент проявляется в совокупности взаимосвязанных процессов подготовки, принятия и организации выполнения управленческих решений, составляющих процесс управления риском. Анализ риска - это начальный этап получения необходимой информации о структуре, свойствах исследуемого объекта и имеющихся рисках. При выявлении рисков определяются все риски, присущие анализируемой системе. Оценка представляет собой качественное и количественное описание выявленных рисков, определение таких характеристик, как вероятность и размер возможного ущерба. Как экономическая категория любая рисковая операция может иметь три результата: отрицательный - это проигрыш, ущерб, убыток; нулевой и положительный , что означает выигрыш, выгоду, прибыль. Уровень риска зависит от многих факторов, в том числе от создания и функционирования организационно-правовых форм субъектов предпринимательской деятельности, размера компании (фирмы, корпорации), предмета их деятельности и т.д.

Для принятия оптимального решения по управлению риском важно иметь четкую информацию о том, какой объект подвергается риску. Прежде чем оценить риск и принять соответствующее решение, необходимо собрать исходную информацию об объекте - носителе риска. Данный процесс называется выявлением риска и включает два основных этапа:

1)сбор информации о структуре объекта риска;

2)выявление опасностей или инцидентов.

Опасность является одним из факторов риска, но не единственным. Риск представляет собой наступление определенного события. Каждое неблагоприятное событие обладает такими свойствами, как вероятность наступления, частота наступления и ущерб , выражаемый в натуральном или стоимостном выражении. Ущерб - это ухудшение или потеря свойств объекта. В качестве объекта, обладающего риском, могут выступать: человек (персонал, руководитель предприятия, население), имущество (различные объекты, информация, нематериальные активы) и имущественный интерес (прибыльность, рентабельность, финансовая устойчивость). Риск определяется в абсолютном и относительном выражении. Абсолютная величина риска- это возможные потери в материально-вещественном или стоимостном выражении. Для определения относительной величины риска возможные потери относят к некоторой базе, в качестве которой целесообразно принимать стоимость основных и оборотных средств предприятия, или общие затраты, или ожидаемый доход.

Для определения источников риска и его видов необходимо наличие надежного информационного обеспечения. Вся информация о характеристиках отдельных рисков может быть получена из различных источников: разовых и постоянных, официальных и неофициальных, приобретенных и полученных, достоверных и сомнительных и др. В то же время, информация, используемая в риск-менеджменте, должна быть достоверной, качественно полноценной и своевременной.

Источники информации

Внутренние

Внешние

Данные производственного процесса Бухгалтерский учет и отчетность Материалы ревизий и аудита Данные маркетинговых исследований Личный опыт руководителя Каталог факторов риска

Статистические данные Прогнозная информация Экономическая, политическая, демографическая ситуация Сведения о конкурентах, партнерах, поставщиках, потребителях в СМИ

Рис. 3. Источники информации

Каждое предприятие имеет свою информационную среду для определения источников хозяйственного риска, и одна из функций риск-менеджера как раз и заключаются в своевременном выявлении, группировке и ранжировании опасностей.

Важной составной частью организации работ по сбору информации и выявлению рисков является разработка специальной программы по контролю и выявлению новых рисков, которая имеет собственный бюджет и экономическое обоснование.

Итак, к основным методам получения исходной информации и выявления опасностей относятся:

1. Опросные листы . Существует два типа - стандартизированные и специализированные. Стандартизированные, или универсальные ,листы разрабатываются и используются международными ассоциациями консультантов или страховщиков для унификации статистических данных и применимы для большинства предприятий. Опросный лист включает несколько разделов, каждый из которых содержит перечень вопросов, позволяющих составить полное представление о структуре и количественных показателях описываемого объекта. Специализированные опросные листы разрабатываются для конкретных видов деятельности и стимулируют респондентов выявлять характерные для них особенности рисков.

2.Структурные диаграммы, позволяющие выявлять, прежде всего, внутренние риски, связаные с качеством менеджмента, маркетинга, организацией работы и т.д. Структурные диаграммы описывают особенности структуры предприятия и зависят от сложившегося типа управления и принципов разделения функций. В основном структурные диаграммы предоставляют возможность выявления внутренних рисков, таких как дублирование функций одного отдела другими, зависимость и концентрация , а также позволяют определить отсутствие или недостаточность хорошо налаженных связей между подразделениями.

3.Карты потоков или потоковые диаграммы выявляют основные опасности производственного процесса и позволяют примерно оценить надежность и устойчивость узловых элементов производства. В то же время, без привлечения дополнительных источников информации потоковые диаграммы не дают возможности определить степень вероятности наступления риска. Виды карт потоков делятся на три группы: описывающие отдельный технологический процесс внутри предприятия; совокупность производственных процессов и элементов управления; технологическую цепочку , в которой предприятие является отдельным звеном.

4.Инспектирование дает возможность получения дополнительной информации и проверки ее достоверности и полноты на местах. Существует практика неожиданных инспекций объектов и заблаговременного извещения . В любом случае при планировании посещения объекта прежде всего необходимо четко определить перечень задач и вопросов, которые могут быть решены либо уточнены в процессе прямой инспекции. После предварительной оценки задач и учета различных особых факторов составляется программа посещения объекта, содержащая логическую схему выявления рисков, которая позволяет не упустить что-либо существенное. Все результаты инспекции оформляются в виде отчета, в котором указывается цель обследования, дата и место проведения, краткое содержание, результаты, заключение. Эффективность инспекции зависит от умения риск-менеджера отмечать важные нюансы, которые могут быть упущены респондентами опросных листов или специалистами, осуществляющими определенные технологические операции.

5. Анализ отчетности важен для выявления финансовых, коммерческих, предпринимательских рисков. В финансовой и управленческой документации фиксируются все события, имеющие отношение к увеличению или уменьшению риска. Риск-менеджер, анализируя финансовые и управленческие документы, систематически использует всю доступную информацию для идентификации опасностей, связанных с условиями заключения договоров, эффективностью использования финансовых ресурсов предприятия и выполнением обязательств. Наличие у менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принимать оптимальное финансовое или коммерческое решение, влияет на правильность таких решений и ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

В целом риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от скорости реакции на изменение условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартного набора приемов управления риском, на умении быстро и адекватно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти оптимальное, если не единственное, решение.

Л.Г. Паштова д-р экон. наук, проф. кафедры экономики производственных предприятий РЭА им. Г.В. Плеханова

1. Функции предпринимательского риска

Ограничение экономического риска в деятельности предприятия - одна из основных функций управления экономическим риском.

Управление экономическим риском - это деятельность, направленная на устранение негативных последствий решений, принимаемых в условиях неопределенности функционирования экономической системы .

Под экономической системой в случае следует понимать как само предприятие, так и субъекты, и факторы внешней среды. То есть постоянный источник риска - это факторы, которые обусловливают неопределенность результатов, В качестве факторов могут фигурировать явление, предметы и непосредственные процессы, которые протекают в условиях отсутствия исчерпывающей информации об объекте хозяйственной деятельности

Предложенная характеристика управления экономическим риском имеет достаточно общий характер, так как разработка методов ограничения экономического риска не может осуществляться в рамках специфического вида деятельности, даже если этот вид деятельности относится к наиболее рисковым." "Концепция формирования методов ограничения экономического риска в деятельности предприятия должна включать следующие этапы:

осознание необходимости отнесения методов ограничения экономического риска к сфере функциональных действий системы управления экономическим риском;

признание того факта, что управление экономическим риском является подсистемой в системе управления предприятием;

утверждение целесообразности формирования подсистемы управления экономическим риском, а не создания специфической функции управления экономическим риском в деятельности предприятия;

принятия подхода, заключающего в создании условий для эффективного применения методов ограничения экономического риска в деятельности предприятия;

разработка общих принципов функционирования системы управления экономическим риском на предприятии;

введение на предприятии функции «риск - менеджер».

Управление экономическим риском как разработка методов и средств, уменьшающих вероятность проявления неблагоприятных результатов или локализующих риска, концептуально включает 3 основные позиции:

1. Выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;

2. Умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;

3. Разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.

Психологическое восприятие риска - один из важных факторов, который необходимо учитывать при разработке методов ограничения экономического риска в деятельности предприятий .

Используя коэффициент экономического риска, можно построить эмпирическую шкалу возможного поведения риск - менеджеров при учете факторов риска (рис. 1,1).

Достаточное количество и соответствующее качество информации позволяет определить, какие по величине коэффициенты экономического риска сопутствуют реальным рисковым ситуациям в деятельности предприятий, и классифицировать поведение лиц, идущих на экономический риск, как пессимистическое, осторожное, со средней степенью риска, азартное |100|. Основанием для установления таких градаций является практический опыт венгерских экономистов в области принятия решений в ситуациях, связанных с риском. Математические методы применяются тогда, когда необходимо оптимизировать границы этих градаций в количественном выражении и детерминировать процесс овладения экономическим риском.

0,20пессимистическое

0,40 осторожное

0,60 со средней степенью риска

0,80 рисковое

1,00 с высокой степенью риска

1,20 азартное

Рис. 1,1 . Шкала возможного поведения при учете риска

Анализируя изложенное, следует остановиться на вопросе совершенствования механизма овладения экономическим риском (разработке системы "противоядий"). Такая система должна совершенствоваться в соответствии с предложенным подходом по следующим направлениям: улучшение предвидения, использование совершенной информационной системы, специфическое обеспечение (техника и технология анализа и оценки), делокализация и централизация экономическою риска в пространстве и во времени.

Очевидно, что особого внимания заслуживает разработка принципиальных подходов к улучшению предвидения - созданию адекватной системы прогнозирования. Этот вопрос детально рассмотрен при формировании механизма упреждающего управления экономическим риском.

Рассмотрение сущности предпринимательского риска связано с выяснением функций, которые выполняет риск в предпринимательской деятельности. В экономической литературе выделяются следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Инновационную функцию предпри нимательский риск вы полняет, стимулируя поиск н етрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимат елем .

Анализ зарубежной литературы показывает, что в международной хозяйственной практике накопился положительный опыт инновационного рискового хозяйствования. Большинство фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конст руктивной и деструктивной .

Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в том, что способность рисковать -- один из путей успешной деятельности предпринимателя.

Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя риск и «благородное дело», но не любые решения целесообразно реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер.

В связи с вышеизложенным возникает вопрос: что такое «разумный риск»? Наиболее удачным является определение К. Татеиси. В работе «Вечный дух предпринимательства» он пишет: "Когда дело доходило до принятия решений, то я лично всегда придерживался «правила 70/30». Скажем, вносится предложение о создании новой отрасли производства: если я на 70% уверен в успехе дела, то даю свое согласие. Оставшиеся 30% сомнений станут стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять в случае неудачи. Это и называется «разумным риском»". Однако К. Татеиси считает, что в некоторых случаях «правило 70/30» ограничивает свободу действия предпринимателей и иногда разумнее использовать «правило 30/70».

Защитная функция риска проявляется в том, что если для предпринимателя риск -- есте ственное состояние, то нормаль ным должно быть и терпим ое отношение к неудачам .

Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна, социальная зашита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Чтобы решится на риск, предприниматель должен быть уверен, что возможная ошибка не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского риска, которая связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи, с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложности производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя не отказ от прибыли вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской фирмы, имеющей капитал или выпускающей многономенклатурную продукцию, будет ниже, чем у небольшой фирмы. Но, с другой стороны, небольшая коммерческая организация является более гибкой и мобильной при изменении рыночной ситуации.

2. Аналитический метод, анализ целесообразности затрат и метод экспертных оценок при анализе и оценке рисков деятельности предприятий

Методы анализа рисков

Оправданный риск -- это объективно существующий элемент системы функционирования предприятий в условиях рыночной экономики. Вероятностный характер экономических решений, принятых в условиях рисковой экономики, может быть выявлен лишь при помощи определенных методов анализа рисков и их влияния на деятельность фирмы.

Поиск такого решения из возможного множества, которое бы содержало лишь оправданный риск, является одной из основных задач качественного и количественного анализа риска.

Большинство ученых, занимающихся данной проблемой, согласны с тем, что качественный анализ является наиболее сложным этапом в проведении общего анализа степени риска от определенного направления деятельности фирмы. Его главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. Таким образом, на протяжении качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски.

На протяжении количественного анализа риска дается численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления предпринимательской деятельности.

Предпринимательский риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных -- при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным уровнем, среднеотраслевым, средним по экономике и т.д.

Аналитический метод.

Для уменьшения риска прибегают к различным методам, позволяющим повысить надежность финансовых вложений. Предполагается, что риск может быть уменьшен при более четком понимании действия механизма формирования прибыли с учетом различных зависимостей, факторов и т.п.

В финансовом анализе эффективности инвестиций в основном используются четыре показателя:

· период окупаемости РР;

· чистый приведенный доход NPV;

· внутренняя норма доходности IRR;

· индекс доходности

Для фирм и предприятий предлагается выбрать любой из перечисленных показателей при анализе и выборе привлекательного инвестиционного проекта, что и составляет суть аналитического метода измерения риска. Однако многие фирмы для повышения надежности при выборе вариантов инвестирования ориентируются не на один, а на два и более измерителей.

Экономическое содержание приведенных выше показателей.

ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ (РР)

Период окупаемости - это время, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.

Период окупаемости рассчитывается по формуле:

(1)

где K i - инвестиции (расходы) в і-ом периоде;

E i - доход в і-ом периоде;

р - норма дисконта

Т - продолжительность процесса инвестирования;

п - продолжительность отдачи;

В качестве расчетного принимается год, предшествующий году в котором доходы сравняются расходами или превысят их.

ЧИСТЫЙ ПРИВЕДЕННЫЙ ДОХОД (NPV)

Чистый приведенный доход (NPV) представляет собой сумму дисконтированных финансовых итогов за все годы проекта, включая начало инвестиций. Данная величина характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности и рассчитывается по формуле

(2)

Показатель чистого приведенного дохода как критерий выбора привлекательного инвестиционного проекта имеет свои преимущества и недостатки.

К преимуществам применения данного показателя можно отнесли следующее:

все расчеты ведутся исходя их денежных потоков, а не чистых доходов;

при расчете учитывается стоимость денег с учетом времени;

принимая проекты только с положительным значением показателя, фирмы наращивают свой капитал.

Основной недостаток использования данного показателя заключается в том, что менеджер должен детально прогнозировать денежные потоки на будущие года, что достаточно трудно при условии влияния на них большого числа случайных внешних и внутренних факторов.

ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ (IRR)

Внутренняя норма доходности (IRR) - это расчетная ставка процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму, равную начальным инвестициям, и, следовательно, они окупаются. Другими словами, внутренняя норма доходности - это мера прибыльности, то есть дисконтная ставка, при которой сегодняшняя стоимость денежных потоков равна начальным инвестициям. Для расчета этого показателя равенство:

(3)

решается относительно IPP, которая должна быть больше нормы дисконта. Рассчитав, таким образом, внутреннюю норму доходности, полученное значение необходимо сравнить с нормой доходности, предлагаемой по условию договора. Возможны следующие ситуации:

IRR = р - доход окупается инвестициями без получения дополнительной прибыли;

IRR < р - проект убыточен;

Из двух альтернативных проектов менее рискованным будет проект с большим значением IRR, как проект с большим запасом прочности.

ИНДЕКСДОХОДНОСТИ (РІ)

Индекс доходности (рентабельность) (Р1) представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным инвестиционным расходам и определяется по формуле:

(4)

Пороговым значением для данного показателя является единица. Если значение индекса доходности ниже единицы, то проект не принимается, если выше единицы - то считается, что затраты окупаются денежными потоками от инвестиций, и проект принимается к исполнению.

Анализ экономической литературы, посвященной проблема оценки степени риска при помощи использования аналитического метода, показал, что его целесообразно свести к нескольким взаимосвязанным этапам.

На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке информации, которая включает в себя:

1) определение ключевого параметра, относительно которого производится оценка конкретного направления предпринимательской деятельности (например, объем продаж, объем прибыли, рентабельность и т.д.);

2) отбор факторов, которые влияют на деятельность фирмы, следовательно, и на ключевой параметр (например, уровень инфляции, политическая стабильность, степень выполнения договоров основными поставщиками предприятия и т.д.);

3) расчет значений ключевого параметра на всех этапах производственного процесса (НИОКР, внедрение в производство, полное производство, отмирание данного направления деятельности).

Сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений дают возможность определить не только общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, а и выявить ее значения на каждой из стадий.

На втором этапе строятся диаграммы зависимости выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно выделить те основные показатели, которые в наибольшей степени влияют на данный вид (или группу видов) предпринимательской деятельности.

На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее просто при этом может быть рассчитана критическая точка производства или зона безубыточности, которая показывает минимально допустимый объем продаж для пoкрытая издержек фирмы.

Во время четвертого этапа анализируются на основании полученных критических значений ключевых параметров и факторов, влияющих на них, возможные пути повышения эффективности и стабильности работы фирмы, а следовательно, и пути снижения степени риска, которая определяется одним из предыдущих методов.

Таким образом, преимуществом аналитического метода является то, что он сочетает в себе как возможность пофакторного анализа параметров, влияющих на риск так и выявление возможных путей снижения его степени посредством влияния на них.

Метод анализа целесообразности затрат .

Сущность метода анализа целесообразности затрат основывается на том, что в процессе предпринимательской деятельности затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам, не имеют одинаковую степень риска. Другими словами, степень риска двух разных направлений деятельности одной той же фирмы неодинакова; и степень риска по отдельным элементам затрат внутри одного и того же направления деятельное также неодинакова. Так, например, гипотетически занятие игорным бизнесом более рискованное по сравнению с производством хлеба и затраты, которые несут диверсифицированная фирма на развитие этих двух направлений своей деятельности, будут так отличаться по степени риска. Даже в том случае, если предположить, что размер затрат по статье «аренда помещений» будет одинаковым по обоим направлениям, то все равно степень риска будет выше в игорном бизнесе. Такая же ситуация сохраняется и с затрами внутри одного и того же направления. Степень риска по затратам, связанным с покупкой сырья (которое может быть достелено не точно в указанный срок, его качество может не полностью соответствовать технологическим нормам или его потребительски свойства могут быть частично утеряны при хранении на самом предприятии и т.д.), будет выше, чем по затратам на заработную плату. Таким образом, определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенальных зон риска. Такой подход целесообразен еще и с тех позиций, что дает возможность выявить "узкие места" в деятельно предприятия с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации.

Перерасход затрат может произойти под влиянием всех видов рисков, о которых говорилось ранее во время их классификации.

Обобщив накопленный мировой и отечественный опыт анализ степени риска при помощи использования метода анализа целесообразности затрат, можно сделать вывод о необходимости использовать при таком подходе градацию затрат на области риска.

Для анализацелесообразности затрат состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на области риска (табл. 2,1), которые представляют собой зону общих потерь, в грающих которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:

1). Область абсолютной устойчивости;

2). Область нормальной устойчивости;

3). Область неустойчивого состояния;

4). Область критического состояния;

5). Область кризисного состояния.

В области абсолютной устойчивости степень риска по рассматриваемому элемента затрат соответствует нулевому риску. Данная область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.

Элемент затрат, который находится в области нормальной устой чивости, характеризуется минимальной степенью риска. Для данной области максимальные потери, которые может нести субъект предпринимательской деятельности, не должны превышать грани - плановой чистой прибыли (т.е. той ее части, которая остается у субъекта хозяйствования после налогообложения и всех остальных выплат, которые производятся на данном предприятии из прибыли, например, выплата дивидендов). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме "покрытие" всех ее издержек, и получение той части прибыли, которая позволяет покрыть все налоги. Как правило, в условиях рыночной экономики, как было показано ранее, направление, которое имеет минимальную степень риска, связано с тем, что государство является его основным контрагентом. Это может проходить в самых различных формах, на которых основными являются такие, как осуществление операций с ценными бумагами правительства или муниципальных органов, участие в выполнении работ, финансируемых за счет государственного или муниципальных бюджетов, и т.д.

Область неустойчивого состояния характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь не превышает размеры расчетной припыли (т.е. той части прибыли, которая остается у предприятия после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом будет возможность произвести покрытие всех своих издержек.

В границах области критического состояния , которой соответствует критическая степень риска, возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей сумме прибыли, которая получена предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои издержки.

Недопустимый риск, который соответствует области кризисное состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, которая предполагает наличие возможности непокрытая всех издержек фирмы, связанных с данным направлением ее деятельности.

Таблица2,1

Области деятельности фирмы	Абсолютной устойчивости	Нормальной устойчивости	Неустойчивое состояние	Критическое состояние	Кризисное состояние
Области риска	Безрисковая область	Область минимального риска	Область повышенного риска	Область критического риска	Область недопустимого риска
Максимальные потери	Полное отсутствие потерь	Чистая прибыль	Расчетная прибыль	Валовая прибыль	Выручка от реализации и имущество фирмы
Коэффициент

После того, как рассчитан коэффициент b на основании данных прошлых периодов, каждая статья затрат анализируется по отдельности на предмет ее идентификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направлении предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат, у которой риск максимальный, возможно найти пути его снижения (например, в том случае, если максимальная точка риска приходится на затраты, связанные с арендой помещения, то можно отказазаться от аренды и купить его и т.п.)

Основной недостаток такого подхода к определению степени риска, так же как и при статистическом методе, состоит в том, что предприятие не анализирует источники происхождения риска, а принимает риск как целостную величину, таким образом, игнорируя мультисоставляющие.

Метод экспертных оценок

Метод определения степени риска путем экспертных оценок носит более субъективный характер по сравнению с другими методами. Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом риска, высказывает собственные негативные суждения, как о прошлой ситуации, так и о перспективе ее развития.

Наиболее часто данный метод применяется при недостаточном качестве информации либо при определении степени риска такого направления предпринимательской деятельности, которое не аналогов, что также не дает возможности анализировать прошлые показатели.

В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они могут влиять на его деятельность. Это рассмотрение сводится к даче балльных оценок за вероятность возникновения того или иного вида риска, а также к степени его влияния на деятельность фирмы.

Анализ показывает, что существует несколько широко известных и наиболее часто применяемых методик оценки степени риска на основании использования метода экспертных оценок:

методика Швейцарской банковской корпорации;

методика ВЕRI

Однако, следует отметить, что их специфической особенностью выдается определение степени риска для экономики всей страны без учета специфики различных--направлений предпринимательской деятельности.

Методика Швейцарской банковской корпорации.

данная методика состоит из четырех этапов:

1. определение основных направлений анализа;

2. сбор исходных данных, их предварительная группировка и обработка;

3. процесс непосредственного прогнозирования и определения степени риска по отдельным рассматриваемым элементам (направлениям предпринимательской деятельности);

4. определение совокупной степени риска.

Схема факторов риска, влияющих предпринимательскую деятельность, используемая в данной методике, приведена в таблице 2,2.

Таблица 2,2

Схема факторов риска

Факторы риска	Оценка по годам
					Прогнозный год
ВНУТРЕННЯЯ ЭКОНОМИКА
1. реальный прирост ВНП
2. Инвестиционное соотношение внутри страны
3. Эффективность инвестиций
4. Средний уровень инфляции
5. рост денежных поступлений
6 Уровень реального кредита
7. характеристика налогово - бюджетной политики
ЭКОНОМИКА СТРАНЫ - ПАРТНЕРА
8. конкурентоспособность
9. торговый баланс
10.импорт товаров и услуг
11.внешнеторговое сальдо
13.доля экспорта в ВНП
14. концентрация экспорта
15.импорт в страну партнера
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
16.общая сумма заложенности страны в т.ч.: Международному Валютному Фонду Международному Банку Реконструкций и Развития
17. международные резервы
18. стоимость услуг по внешней задолженности
19. доля внешней задолженности в объеме экспорта
20. доля внешней задолженности по услугам (выплате процентов) в общем объеме экспорта
21. уровень платежеспособности страны по долгам
22. доля международных резервов в объеме импорта
23. величина политического риска
24. уровень безработицы
25. рост ВНП на душу населения

Как видно из данной таблицы, большинство показателей рассчитываются традиционным образом.

Реальный прирост ВНП (валового национального продукта) рассчитывается как скорректированное отношение (на уровень инфляции) изменения ВНП.

Под инвестиционным соотношением внутри страны подразумевается отношение суммы инвестиций к стоимости ВНП. Согласно данной методике оптимальным считается соотношение в 25%.Эффективность инвестиций или, другими словами, рентабельность инвестиций на протяжении всего анализируемого периода при оптимуме должна быть не менее 20%.

Средний уровень инфляции рассматривается с точки зрения изменение потребительских цен и состава потребительской корзины, не является отражением не только экономической, а и социально-политической ситуации в стране.

Рост денежных поступлений, так же как и остальные показатели, анализируются в динамике. При этом изучаются все денежные агрегаты наличные средства, средства предприятий и населения на расчетных текущих счетах и депозитах в банках, страховые средства, стоимость цепных бумаг государственного займа.

При анализе уровня реального внутреннего кредита (депозиты в банках) данный показатель корректируется на индекс инфляции.

Для характеристики налогово-бюджетной политики в данной политике используется модель американского математика и политика Артура Лэффера, согласно которой усилие налогового сбора со стороны государства на предпринимателей негативно отражается на деловой активности в целом и является диссимуляции роста поступлений в государственный бюджет, а в некоторых случаях даже сокращает их.

В данной методике конкурентоспособность рассматривается довольно нетрадиционно и представляет собой конкурентоспособность национальной валюты -- динамики ее обменного курса.

Следующая группа показателей связана с анализом торгового партнера по всем видам товаров и услуг (торговый баланс, экспорт товаров и услуг, импорт товаров и услуг, внешнеторговое сальдо, доля экспорта в ВНП).

Концентрация экспорта рассчитывается как доля экспорта остального товара (или группы товаров) в общем объеме экспорта. Данный показатель характеризует зависимость страны от основных потребительских рынков.

Импорт в страну - партнер рассчитывается в абсолютном выражении в тех денежных единицах, которые используются в данной методике.

Остальные показатели, которые анализируются в данной методике, представляют собой оценку возможности страны рассчитываться по своим внешним обязательствам, и являются также отрицанием политического риска, который определяется по десятибалльной шкале:

1 - 3 балла - низкий риск;

4 - 6 баллов- умеренный риск;

7 - 9 баллов - высокий риск;

10 баллов - сверхвысокий риск.

После того, когда все показатели рассчитаны, фирма должна решить, какая база должна использоваться для сравнения. Таким образом, вся совокупность данных параметров должна быть рассчитана и для базовой экономики (например, экономики своей собственной страны), после чего и проводится сравнение. Эта идея представляется довольно интересной потому, что при наличии альтернативных вариантов развития внешнеэкономической деятельности в разных регионах есть возможность выбора оптимального варианта.

Данная методика построена таким образом, что существует возможность корректировки результатов первоначального анализа обеспечивая таким образом, ее гибкость.

Однако, основным недостатком методики Швейцарской, банковской корпорации является то, что при ее использовании не учитывается специфика определенного направления деятельности. Результатом этого является то, что она может быть эффективно применена, в основном, для анализа степени риска при проведении внешнеэкономической деятельности фирмы, и выявить риск на уровне государства. На основании данной методики можно судить о финансовой устойчивости экономики, а, следовательно, и об уровне деловой активности субъектов хозяйствования.

Другая широко известная методика, для определения степени риска в целом по экономике страны разработана фирмой BERI (Германия). На основании опроса 100 независимых экспертов рассчитывается специальный индекс, на основании которого и судится о степени риска экономики.

Опрос, проводимый по этой методике, состоит из 15 вопросов, каждый из которых имеет максимальный удельный вес (табл.2,3).

Таблица 2,3 Оценочные критерии индекса BERI

Оценочные критерии	Максимальный удельный
Политическая стабильность
Отношение к иностранным инвестициям
Степень национализации
Вероятность и степень девальвации внутренней валюты
Состояние платежного баланса
Степень развития бюрократии
Темп экономического роста
Конвертируемые валюты
Качество выполнения договоров
Уровень расходов на заработную плату и производительность труда
Возможность пользоваться услугами внутренних и внешних экспертов
Эффективность организации коммуникации
Взаимоотношения между хозяйственными субъектами и государством, связь с общественностью
Условия получения краткосрочных кредитов
Условия получения долгосрочных кредитов

Ответом на поставленные вопросы предшествует всесторонний, глубокий анализ. Оценка политической стабильности дается на основании методов вариационного анализа, проводится анализ частоты возникновения и специфики различного рода противоречий общества (например, локальных конфликтов, забастовок и др.). Широко применяются при использовании этого метода регрессивные модели, дисперсионный и (или) пофакторный анализ, тех составляющих, которые влияют на тот или иной параметр.

Таким образом, рост ВНП менее чем на 3% в год оценивается на 2,5% в индексе BERI, от 3 до 6% на 5%, от 6% до 10% на 7,5%, более10% на 10%.

Как в предыдущей методике, степень развития бюрократии (степень государственного регулирования экономики)оценивается при использовании модели Лэффера. Кроме этого, в данном показателе учитываются и такие параметры, как скорость денежных переводов внутри страны и за ее пределами, осуществление таможенно-контрольных процедур и т.д.

После проведения анализа составляющих индекса BERI экономикой той страны, которая имеет более высокое значение индекса, становится более стабильной, а следовательно, и менее рискованной.

Объективный недостаток данной методики, также как и предыдущей, состоит в том, что она не учитывает тех рисков, которые могут позволить непосредственно при функционировании фирмы. Обе методики носят более глобальный характер, на основании которых можно судить о степени рискованности всей экономики, а не конкретного направления предпринимательской деятельности, которое фирма планирует развивать в данной стране. Таким образом использовать данные методики целесообразно при проведении внешнеэкомической деятельности.

Что касается специальных методик экспертной оценки степени риска конкретного направления деятельности предприятия, то они должны разрабатываться как с учетом степени риска в данной экономике (основой для этого могут служить методики Швейцарской банковской корпорации и BERI), так и с учетом специфических особенностей данного субъекта хозяйственной деятельности и временного пространства, охватываемого анализом.

Список литературы.

1. Бузько И.Р..Экономический риск (методы, анализ оценки и ограничения). Донецк: ИЭП НАН Украины, 1996. - 332с.

2. Деордица Ю.С. Измерение и анализ экономического риска: Учебное пособие для студентов заочной формы обучения. - Луганск: ВНУ, 2005. - 64с.

3. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риск в предпринимательской деятельности. - М: ИНФРА,1998. - 224с.

4. Устенко О.Л. Теория экономического риска: монография. - К: МАУП, 1997. - 164с.

Подобные документы

Сущность предпринимательского риска и его классификация. Объективные и субъективные причины предпринимательских рисков. Определение и функции предпринимательского риска. Классификация предпринимательских рисков. Методы смягчения риска.

курсовая работа , добавлен 03.05.2003


Общая характеристика статистического метода оценки риска. Описание основных инструментов его экономического анализа. Алгоритм определения среднего ожидаемого значения прибыли. Обзор актуальных экономико-статистических методов расчета вероятности риска.

реферат , добавлен 12.05.2014


Классификация методов измерения рисков. Статистический метод измерения риска. Метод анализа целесообразности затрат. Показатели финансовой устойчивости фирмы. Экономическое содержание показателей эффективности инвестиций. Характеристика метода аналогов.

контрольная работа , добавлен 07.05.2010


Влияние на развитие и эффективность инновационной деятельности предприятий. Сущность рисков инновационно-инвестиционной деятельности. Концепция предпринимательского риска и принципы классификации рисков инновационно-инвестиционной деятельности.

реферат , добавлен 26.02.2011


Характеристика и описание количественных и качественных методов анализа предпринимательских рисков, разработка мероприятий по их снижению. Особенности управления риском снижения финансовой устойчивости предприятия. Меры по снижению инфляционного риска.

курсовая работа , добавлен 26.10.2010


курсовая работа , добавлен 24.06.2015


Источники и причины хозяйственных рисков, их значение в деятельности предприятий. Виды плановых решений. Методология и инструменты планирования рисков. Потери от риска и их виды. Технические, правовые, организационно-экономические методы снижения рисков.

курсовая работа , добавлен 12.01.2012


Основные этапы анализа риска предпринимательской деятельности. Методы оценки неопределенности риска при выработки стратегии и тактики антикризисного управления. Принципы снижения риска в антикризисном управлении. Теория, методология изучения рисков.

лекция , добавлен 12.05.2009


Общая характеристика, сущность и классификация предпринимательского риска. Основные группы рисков деятельности предприятия. Стратегия, тактика и методы управления рисками. Взаимодействие финансового и операционного рычагов для оценки суммарного риска.

реферат , добавлен 22.07.2010


Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.

На функционирование предприятия влияют риски в виде событий (действий), препятствующих достижению коммерческих целей (стратегических, тактических).

Характеристики рисков

• упущенной (недополученной) выгоды;
• прямого убытка;
• отсутствия результата деятельности;
• события, способного стать причиной убытков или неполучения доходов в последующем.

Виды рисков предприятия взаимосвязаны и взаимозависимы. Изменение одного может влиять на другие, усиливая или уменьшая их выраженность.

Риски характеризуют следующие понятия:

1. Экономическая сущность, связь с хозяйственной деятельностью предприятия, влияние на образование прибыли.
2. Вероятность образования, проявляющаяся в том, что в хозяйственной деятельности негативное событие может произойти или нет в зависимости от ряда факторов.
3. Неопределённость последствий, отсутствие закономерности. По степени риска последствия хозяйственного процесса могут изменяться в значительном диапазоне, находя отражение в виде материальных потерь и при формировании доходной части.
4. Ожидаемая неблагоприятность воздействия. Последствия рисков отражаются на результатах процесса производства позитивно или негативно, но оценивать их принято с позиции возможных отрицательных последствий. В результате рисков возможна потеря прибыли и самого капитала, что чревато в критических обстоятельствах банкротством компании.
5. Вариативность уровня, изменяемость из-за влияния факторов, находящихся в непрерывной динамике.
6. Субъективность оценки, то есть ее неравнозначность в зависимости от ряда факторов (достоверности информации, полноты, квалификации менеджеров).

Система классификации

Классификация рисков подразумевает систематизацию их множества по разным критериям, объединяющую подмножества в единые понятия.

При создании классификации учитываются понятия, относящиеся к характеристике рисков, в числе которых:

• период образования;
• причины и явления, способствующие возникновению;
• метод подсчета;
• тип последствий;
• ареал охвата.

По периоду возникновения риски делят на:

• перспективные;
• ретроспективные;
• текущие.

По характеру учета риски бывают:

1. Внутренние, вызванные работой компании исходя из деловой активности ее руководства, показателей специализации, производительности, стратегии маркетинга, технической оснащенности.
2. Внешние, непосредственно не касающиеся производственного процесса и образуемые экономическими, политическими, географическими причинами.

В зависимости от последствий риски подразделяют на:

1. Спекулятивные. Они могут стать причиной как потерь, так и добавочной прибыли из-за резких колебаний курсов валют, законодательства (по налогам), рыночной конъюнктуры.
2. Чистые. Их характерной особенностью являются обязательные производственные потери из-за природных бедствий, войн, несчастных случаев.

По сфере образования риски делят на:

1. Производственный, связываемый с неисполнением планов и производственных обязательств организации из-за влияния (неблагоприятного) внешних обстоятельств или ошибочного применения новых основных или оборотных средств. Основными причинами его возникновения могут быть:
   • понижение планируемых объемов выпуска;
   • увеличение затрат;
   • оплата завышенных сумм обязательных платежей;
   • несоблюдение условий поставок;
   • поломка (уничтожение) оборудования.
2. Коммерческий, возникающий при продаже товаров (услуг), изготовленных или приобретенных организацией. Главными причинами служат:
   • понижение размера реализации по конъюнктурным или иным причинам;
   • рост стоимости закупа продукции;
   • уменьшение товарной массы в обращении;
   • увеличение издержек.
3. Финансовый, зависящий от возможности неисполнения компанией обязательств по причине:
   • обесценивания портфеля инвестиций из-за колебания курсов валюты;
   • непроведения проплат.
4. Страховой или шанс образования страховой ситуации, оговоренной сделкой, по которой страховщик обязан оплатить возмещение.

По причинам возникновения подразделяют риски на политические (война, запрещение вывоза/завоза товаров, запрет на передвижения/перемещения через границу) и экономические, вызванные изменениями в организации или в экономике государства (колебания рыночной конъюнктуры, дисбаланс ликвидности, падение уровня управления).

Исходя из производственного процесса риски делят на:

1. Организационные, возникающие из-за ошибок сотрудников или менеджмента компании, нарушений внутреннего контроля или правил выполнения работ.
2. Рыночные, зависящие от конъюнктуры рынка (товарной стоимости, спроса на товар, потери ликвидности, курсовых колебаний).
3. Кредитные, связанные с нарушением контрагентом срока исполнения обязательств по сделке. Имеют отношение к предприятиям с дебиторской задолженностью, к компаниям, занятым на рынке ценных бумаг.
4. Юридические, когда потери возникают из-за отсутствия учета законодательных норм, их изменения в период сделки, некорректности составления документации, несоответствия законов разных государств.
5. Технические и производственные, связанные с причинением вреда окружающей среде, с авариями из-за нарушения работы объекта из-за ошибок при проектировании, строительстве.

С учетом потенциальных последствий риски классифицируются на:

1. Допустимые, когда из-за отсутствия некоторых действий компании угрожает потеря дохода (прибыли). В этом случае коммерческая деятельность не лишается экономической целесообразности, так как размер потерь не больше размера прогнозируемого дохода.
2. Критические, при которых организации грозит утрата выручки, заведомо перекрывающей прогнозируемую прибыль. При самом плохом раскладе компании угрожает потеря всех средств, направленных на реализацию сделки.
3. Катастрофические, когда предприятие теряет платежеспособность. Размер потерь может превысить размер собственного капитала предприятия. К указанной категории относятся ситуации, угрожающие экологической катастрофой или безопасности граждан.

Оценка уровня риска

Требует анализа и оценки, включающей регулярное выявление факторов и видов в сочетании с их количественным определением.

Источниками для выполнения анализа и оценки рисков являются сведения из:

• отчетности компании;
• списка штатов;
• карт технологических потоков;
• соглашений, контрактов;
• показателя себестоимости;
• финансовых (производственных) планов.

Процедура оценки включает качественный и количественный этапы.

На этапе качественной оценки выявляются источники и причины риска, работы, при которых он образуется и воздействует на хозяйственный процесс. Качественные итоги служат исходной информацией для анализа количественного, оценивающего только проблемные моменты в ходе проведения конкретной операции.

При количественном анализе определяются числовые параметры по отдельным рискам, по потенциальному урону от них. Завершением анализа является подготовка системы противодействующих мероприятий и расчет стоимости их проведения.

Количественная оценка рисков использует методы:

• статистические, изучающие вероятность ущерба по показателям предшествующего периода;
• аналитические, прогнозирующие возможность урона на основе математических моделей и используемые преимущественно для анализа угроз в проектах по инвестированию;
• экспертных оценок, совмещающих логические и статистические приемы при изучении результатов опросов, которые выступают единственным источником сведений;
• аналогов, используемых при невозможности применения иных методов и выявляющих общие зависимости для экстраполяции их на изучаемый объект.

В зависимости от типа воздействия используют следующие методы управления рисками:

• Уменьшение риска, понижающего вероятность за счет диверсификации производства, замены технологии, изменении стратегии по работе в проблемных странах.
• Сохранение риска — наблюдение без воздействия. Приемлем для ситуаций, когда граница образования проблемы находится на допустимом уровне или активные меры невозможны либо экономически не оправданы.
• Отказ от риска, предусматривающий его устранение за счет перехода на безопасную технологию, отказа от сотрудничества с сомнительным партнером, реализации проблемного актива.
• Перевод риска на иных лиц (страхование, ).
• Перевод риска на контрагента (через обязательства по контракту), когда воздействие неэффективно или невозможно, а граница риска выше допустимого показателя (штрафы, факторинг без регресса)
• Передача риска на аутсорсинг за счет вывода непрофильных функций в другие организации (деятельность по перевозкам, автоматизация учета).

Выбор методов оценки или управления производится по каждому риску отдельно с учетом вероятностного ущерба и возможности создания проблемных ситуаций.